Prabusirea burselor internationale, cea mai spectaculoasa de la marea depresiune pana in prezent

de Petrea     Blog to market
Miercuri, 26 noiembrie 2008, 12:14 Economie | Burse


Este actuala prabusire a burselor cea mai spectaculoasa de la marea depresiune incoace? Privind miscarile abrupte ale indicelui bursier Dow Jones Industrial Average, se poate spune ca da. Dow Jones Industrial Average este o masura a pietei de mai bine de un secol. Desi unii s-au saturat poate ca piata de capital sa fie privita atat de mult din prisma lui, acest indice ramane etalonul pietei americane, scrie Petrea, pe blogul lui, intr-o analiza a evolutiei crizei pe baza fluctuatiei Dow Jones.

Companii si industrii intregi au inflorit si au decazut de la crearea indicelui, dar miscarile Dow-ului sunt urmarite in continuare zilnic de catre participantii la piata. Am masurat asadar, gravitatea situatiei pentru piata de capital, luand ca etalon Dow-ul.

Miscari abrupte

In prima faza, am urmarit variatile zilnice puternice. Acestea apar in general in momente de criza, principalele lor cauze fiind panica si relaxarea ce urmeaza panicii. Luand inchiderile zilnice ale Dow-ului din 1928 pana in prezent, am extras scaderile zilnice mai mari in amplitudine de 4%. Iata rezultatele:
  • In ultimii 80 de ani, au fost 132 de zile cu scaderi puternice pentru Dow.
  • 78 dintre aceste scaderi au avut loc intre 1929 si 1933, in timpul primei scaderi a PIB-ului american asociate cu marea depresiune.
  • Alte 14 au avut loc intre 1937 si 1939, in timpul celei de-a doua scaderi a PIB-ului asociate cu marea depresiune.
  • Crahul bursier din 1973-1974, cauzat de criza petrolului, nu a adus nicio zi de scaderi mai mari de 4%.
  • In 1987, anul celei mai mari scaderi zilnice a Dow-ului (-22,61% pe 19 octombrie), au fost doar cinci zile de scaderi puternice.
  • Perioada 1997-1998, marcata de criza asiatica si cea ruseasca, a adus trei zile de scaderi mai mari de 4%.
  • In 2000-2002, in timpul crahului cauzat de spargerea bubble-ului dot com si recesiunea ce i-a urmat, au fost sase zile de scaderi masive pentru Dow.
  • Din 1950 pana in prezent au fost doar 32 scaderi puternice. 12 dintre acestea au avut loc in ultimele trei luni. Mai bine de o treime din scaderile puternice din ultimii 58 de ani au avut loc de la 15 septembrie pana in prezent.
Evenimentele extraordinare de la sfarsitul verii: preluarea de catre autoritati a Fannie Mae si Freddie Mac, salvarea AIG, falimentul Lehman Brothers, cat si primele confirmari de recesiune au indus picaje bursiere nemaintalnite din anii ‘30.

Volatilitate si scaderi

Un crah bursier nu este totusi compus numai din scaderi abrupte. Asa cum am mentionat mai sus, crahul din 1973-1974 nu a avut nicio zi cu scaderi mai mari de 4%. Din acest punct de vedere, comparatia intre situatia actuala si acel moment este nedreapta pentru ca exagereaza amploarea scaderilor actuale si minimalizeaza scaderile din acel moment.

Ar fi mai bine sa luam in calcul toate variatiile zilnice. Am ales asadar sa urmaresc efectul cumulativ al tuturor scaderilor zilnice, respectiv al cresterilor zilnice, pentru fiecare an, obtinand doua serii.

Pentru seria cresterilor, fiecare valoare anuala este data de numarul cu care valoarea de inceput a Dow-ului ar trebui inmultita pentru a ajunge la valoarea de sfarsit, daca in anul respectiv zilele de scadere ar fi de fapt zile cu variatie 0%, iar cresterile procentuale zilnice ar ramane aceleasi.

Pentru seria scaderilor, valorile anuale sunt date de numarul la care valoarea de inceput a Dow-ului ar trebui impartita pentru a ajunge la valoarea de sfarsit, daca zilele de crestere ar fi modificate in zile cu variatie 0%, iar ziele de scadere ar avea aceleasi variatii procentuale.

Criza actuala este, din punctul de vedere al amplitudinii scaderilor si cresterilor, peste nivelul oricarei crize de dupa marea depresiune. Am putea spune ca volatilitatea din anul 2008 a trecut peste nivelul celei din al doilea val al marii depresiuni, fiind apropiata de nivelul anului 1929.

Citeste continuarea articolului si comenteaza pe Blog to market.



















2017 vizualizari

  • 0 (0 voturi)    
    bursele (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 12:47)

    tsunami [utilizator]

    trebuiesc lasate sa cada.
    guvernele nu fac decat sa subventioneze precupetii bursieri.
    la fel intreprinderile care trag sa moara.
    decuplate de la aparate.
  • +1 (1 vot)    
    Avalansa datoriilor (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 13:52)

    Stefan [anonim]

    Actuala criza are ca element principal explozia sistemului de crestere doar pe datorie. Statele lumii au datorii ( mai mari sau mai mici)firmele au multe datorii, persoanele fizice au acumulat (in general) datorii. Acest sistem a crescut treptat in ultimi 20 de ani pe intreaga planeta. Motorul principal au fost bancile care au finantat masiv marile firme mondiale care la rindul lor au finantat politica. Bancile, pentru a putea finanta tot mai mult acest sistem, au inventat produsele derivate (primul produs derivat creat in Anglia 1987).Criza actuala nu este comparabila cu cea din 1929, este mai grava pentru faptul ca loveste temelia societatii mondiale ,adica banii.
  • -1 (1 vot)    
    E doar inceputul (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 15:11)

    falco [anonim]

    USA se vorbeste de un "ajutor" catre banci de 7400 miliarde dolari , gaura in europa e cam tot pe acolo in asia mai lipsec iar macar pe atit fara rusia dac mai punem si restul zonelor si rusia se mai string 7000, si asta e ce a fost scos la lumina pina in prezent , toate adunate se ajunge undeva la 28000-30000 miliarde , productia totala mondiala inclusiv cele mai amarite state din africa e de 54 585 miliarde gaura e mai mare decit jumate din acesti bani ceea ce se stie deja si probabil mai sint citeva 1000 de miliarde care o sa apara de acum incolo , asa ca cei care muncesc si platesc taxe ar trebui sa acepte taxe de 80% sau salarii diminuate cu 50-60% pt a scoate economia in doi ani din KK . Ce vedem acum e doar inceputul , sepompeaza ultimele resurse in aceeasi directorasi de banca care au creat aceste gaure , nu am auzit ca nici unul sa fi fost tras la raspundere penala pt falimentul cauzat , si-au incasat salariile de milioane de dolari si stau cu pitipoancele lor la plaja pe ceva insule private . in orice sistem asta merge pina la un punct pina cind la prea multi le e foame atunci se sparge buba , asta inca nu a venit acum se duc doar economiile noastre din care speram la o casa masina o educatie mai buna la copil, valul urmator va atinge ceea ce punem pe masa . Si valul vine ......
    • 0 (0 voturi)    
      lol (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 20:41)

      Handrews [utilizator] i-a raspuns lui falco

      vine apocalipsa... dupa aproape 1 an si jumatate de scaderi dintre cele mai abrupte tie ti se pare ca asta e inceputul? Evolutiile verticale sunt specifice sfarsitului de perioada.
  • -1 (1 vot)    
    Sistemul e buba (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 15:37)

    Hosama [anonim]

    Sistemule este mort si geniile cu premii nobel in economie si matematica inca mai incearca sa ne minta ca nu este asa.Asitam la cea mai mare hotie de cand exista acest pamant sub pretextul ca ajutam economia, sume colosale de bani sunt transferate de la populatia catre niste elite care stiau foarte bine ce faceau, dar omul, daca are SUV in batatura si vila si bani de vacanta nu prea il intereseaza , de unde vin acesti bani.Cand se sparge balonul dau toti din colt in colt.
    Sistemul bancar actual este o gogornita generatoare de inflatie.Atata timp cat bancile vor utiliza sistemul fractionar si vor avea dreptul de a crea bani, inflatia va creste exponential si pentru totdeauna.
    • 0 (0 voturi)    
      sistem (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 22:11)

      bani [anonim] i-a raspuns lui Hosama

      Sint de acord ca sistemul e gresit si ca banii actuali de pe piata sint de cel putin 10 ori mai multi decit bunurile care ar putea fi cumparate. Ca sa fie si mai frumos o mare parte din banii respectivi sint imprumutati de la generatiile urmatoare.
      Problema vine de la elita conducatoare care te baga la pirnaie daca furi 10 gaini da daca furi un miliard esti bine mersi.
      O deflatie de 10:1 ar scoate instantaneu lumea in strada pt ca marea majoritate e datoare vinduta si evident veniturile scad dar datoria ramine. O inflatie 10:1 ar avantaja populatia dar hirtiile astea de valoare a caror valoare ar trebui sa scada cam de 100:1 sint in miinile elitei. Desi elietele vor fi cele mai putin afectate si de inflatie pt ca detin si bunuri materiale. cred ca se prefera in continuare nationalizarea pierderilor si privatizarea profitului cu o inflatie reala de cca 10% si recunoscuta de 5%.
      Ar trebui o revolutie care sa vina cu un sistem nou nemonetaristic.
  • +1 (1 vot)    
    Mare scofala (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 17:19)

    un roman [utilizator]

    prabusirea burselor este la fel de spectaculoasa pe cat a fost si cresterea acestora in ultimii ani.

    Ce mare noutate pentru ziua de azi.

    Si oricum, nu va mai bateti capul cu bursele ca nu de acolo primiti de mancare ci din economia reala.
    • 0 (0 voturi)    
      burse (Miercuri, 26 noiembrie 2008, 22:22)

      sistem [anonim] i-a raspuns lui un roman

      tocmai asta e partea frumoasa ca se pot cistiga bani super frumosi de la burse fara sa muncesti in economia reala.


Abonare la comentarii cu RSS

ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version
Miercuri