Bulgarele de zapada care ar putea accelera caderea burselor mondiale: Investitorii retrag sume mari de pe pietele emergente

de R.M.     HotNews.ro
Luni, 24 august 2015, 12:42 Economie | Finanţe

Bursa din New York
Foto: Agerpres
Marile fonduri de investitii care au sustinut cresterea rapida a economiilor tarilor in curs de dezvoltare au inceput sa se retraga masiv de pe aceste piete, contribuind la declinul rapid al burselor mondiale, scrie New York Times.

Doar in ultima saptamana, investitorii au vandut obligatiuni ale economiilor emergente in valoare de 2,5 miliarde de dolari, cea mai mare retragere din ianuarie 2014.

Decizia Chinei de a-si devaloriza puternic moneda nationala a provocat o miscare de panica la nivel mondial care a contribuit la cea mai mare pierdere saptamanala inregistrata de Wall Street din 2011: indicele Dow Jones cadea cu 531 de puncte vineri si cu aproape 6 % pe ansamblul intregii saptamani.

Devalorizarea yuanului a starnit noi temeri legate de incetinirea cresterii in China si de faptul ca si alte tari ar putea recurge la aceasta metoda. Aceasta perspectiva a nelinistit investitorii, care au inceput sa se retraga de pe piete.

"Ratele de crestere pentru multe din aceste economii erau puternic exagerate", spune Dani Rodrik, profesor la Harvard Kennedy School of Government, care a studiat impactul fluxurilor capitalurilor externe asupra economiilor emergente.

Miscarea de vanzare a starnit temeri in randul autoritatilor de reglementare legate de faptul ca o contagiune mai ampla ar putea genera dificultati pentru investitorii individuali in retragerea banilor din aceste fonduri mutuale.

Fondurile mutuale de investitii, care nu folosesc bani imprumutati, asa cum fac bancile, au investit sume mari intr-o varietate de obligatiuni cu randament ridicat si produse bancare care nu sunt usor de vandut, mai ales intr-o piata in scadere.

Daca investitorii cer sa isi primeasca banii intr-o singura transa, fondurile s-ar putea confrunta cu dificultati.

In timpul boom-urilor si prabusirilor mondiale precedente ale investitiilor, creditorii dominanti pentru piata externa erau marile banci comerciale. Acesti investitori erau inclinati spre decizii de investitii mai riscante decat investitorii obligatari, dar aveau de asemenea tendinta de a dezvolta relatii pe termen lung cu debitorii si erau astfel mai putin susceptibili sa se retraga brusc.

In conditiile in care marile banci mondiale au suferit pierderi importante in cadrul crizei financiare si au fost nevoite sa isi limiteze imprumuturile, aceste fonduri au ocupat zona libera.

In ianuarie, economistii Bancii Reglementelor Internationale, BIS, au publicat un studiu care a evidentiat rapiditatea cu care a crescut creditul in dolari pentru companii si tari din afara Statelor Unite de la criza financiara - dublandu-se la peste 9 miliarde de dolari.

Ceea ce a frapat autorii a fost ca aceasta crestere nu venea de la bancile mondiale, ci de la fondurile mutuale americane care cumparau obligatiuni pe pietele emergente.

Marile fonduri precum BlackRock, Franklin Templeton si Pimco au fost inundate cu bani de la investitori dornici sa isi plaseze banii in obligatiunile cu randament mare ale companiilor si tarilor emergente.

Printre beneficiarii acestor investitii se numara companii precum Petrobras (Brazilia), Pemex (Mexic), Gazprom (Rusia) si dezvoltatorii imobiliare din China.

Un exemplu al acestei frenezii de pe piete este Mongolia. In 2012, pe fondul asteptarilor legate de o crestere economica puternica, generata de apetitul Chinei pentru materii prime, guvernul a vandut obligatiuni de 1,5 miliarde de dolari, la o cerere a investitorilor care a atins 10 miliarde.

Aceasta cerere insemna ca Mongolia ar fi putut imprumuta, practic, o suma de peste doua ori mai mare decat produsul intern brut.

Iar Mongolia nu este singurul exemplu al freneziei pentru investitii riscante. Companii feroviare rusesti vindeau cu usurinta obligatiuni in dolari, in ciuda faptului ca inregistrau venituri in ruble. Chiar si Ecuadorul, tara care a intrat in incetare de plati in 2008, a colectat anul trecut de pe piete 2 miliarde de dolari.

Brazilia, China, Malaezia, Rusia si Turcia au vandut din 2009 obligatiuni in valoare de peste 1.000 miliarde dolari, in principal fondurilor mutuale americane. Cand banii au inundat aceste piete, economiile si monedele acestor tari s-au intarit puternic.

Acum, apare inversarea trendului, determinata de incetinirea economiei Chinei, iar monedele locale cad, in conditiile in care fondurile mutuale cauta investitii mai sigure.

BIS a avertizat in aceasta luna asupra consecintelor care pot sa apara daca acesti investitori isi inchid pozitiile intr-o miscare de panica, in acelasi moment. Si, avand in vedere ca fondurile mutuale au devenit atat de mari si detin un mare numar de titluri de acelasi fel, o miscare de panica s-ar putea raspandi rapid.










15239 vizualizari
  • +1 (17 voturi)    
    in schimb, Ponta zice ca Romania duduie! (Luni, 24 august 2015, 14:02)

    lili [anonim]

    La noi e bine, e foarte bine!
    Mi-amintesc cum in 2008 criza bantuia mapamondul, la noi urmau alegeri parlamentare la sfarsit de an si ni s-a spus tot anul 2008 ca nici o criza nu va atinge mandra Romanie!
    La fel in 2009, guvernarea PDL a lui T Basescu-E Boc a apasat pedala cheltuielilor absurde, cu "investitii" ale E Udrea pe coclaurii patriei, de muuuulte miliarde de Euro(ca era an prezidential si T Basescu trebuia sa castige un nou mandat la Cotroceni!) si iar asigurari peste asigurari ca Romania are bani de salarii si pensii, zi de zi E Boc ne asigura asta, spunand ca televiziunile mogulilor mint poporul cu televizorul afirmand contrariul!
    Promisiuni electorale, ca acum, marirea salariilor profesorilor cu 50%(!!!) plus ajutoare si pensii pentru cei fara nici un venit, ce mai, trai pe vatrai !!
    Ce-a urmat, nu cred ca ati uitat!!
    Remember, Ponta!!
    PDLeii au trecut o data prin asta, acum cam se feresc de populisme!
    • 0 (0 voturi)    
      Acelasi scenariu si acum (Marţi, 25 august 2015, 5:56)

      Locke Lamora [utilizator] i-a raspuns lui lili

      IDENTIC. Data trecuta s-a destrabalat facocerul ala motociclist, acum isi face de cap un Pisic....si mai e un pic.
  • -9 (13 voturi)    
    ww3 (Luni, 24 august 2015, 14:06)

    dum_i [utilizator]

    faceti-va bagajele ca vine razbelul
    • +3 (3 voturi)    
      WW3 (Luni, 24 august 2015, 14:21)

      Absolut [anonim] i-a raspuns lui dum_i

      Si unde te duci amice?
    • -4 (6 voturi)    
      Facute ! (Luni, 24 august 2015, 15:41)

      Qu [utilizator] i-a raspuns lui dum_i

      Masca de gaze e in cui.

      Vorba occidentalului:"looking forward to it" si "bring it on !".
      • +1 (1 vot)    
        Pai baga in rusa tovarase (Marţi, 25 august 2015, 5:57)

        Locke Lamora [utilizator] i-a raspuns lui Qu

        Daca tot iei drumul Siberiei. Ai grija la Yeti....ca cica nu-i Yeti, e Phutin la bustul gol facandu-si alergarea de dimineata.
  • +2 (14 voturi)    
    Interesant (Luni, 24 august 2015, 14:29)

    Ythings [anonim]

    Interesant ca imediat ce BRICS si-au facut propria banca, economiile tarilor respective sunt in pericol de colaps.
    • -2 (8 voturi)    
      lol (Luni, 24 august 2015, 15:41)

      Qu [utilizator] i-a raspuns lui Ythings

      Banul la nivel mondial e in pericol de colaps.
      Doamne'ajuta.
    • +3 (3 voturi)    
      Fiecare vede ce vrea (Luni, 24 august 2015, 15:46)

      sile [anonim] i-a raspuns lui Ythings

      Problema nu a aparut cand tarile BRICS si-au facut banca, a aparut cand s-a bagat guvernul chinez sa influenteze/sustina bursa si investitorii nu i-au crezut pe cuvant. Pentru ca investitorul are o singura regula: daca nu-l lasi sa faca ce vrea cu banii lui, gaseste altceva in care sa-i investeasca.
  • +1 (5 voturi)    
    Riscuri pe banii altora (Luni, 24 august 2015, 15:26)

    AdrianBorza [utilizator]

    Fondurile de investitii risca pe banii altora, singurii care castiga sunt administratorii care indiferent de ce se intampla cad in picioare. Obligatiunile emise de guverne nu sunt in fapt garantate cu nimic, dar atata timp cat se plateau niste dobanzi mari fondurile de investitii riscau pentru asta. Grecia si Ecuadorul nu i-au invatat minte deloc, e nevoie de mult mai mult ca sa inteleaga ca asteptarea de a face multi bani din imprumutat bani nu e realista.
  • -10 (14 voturi)    
    eheeeee (Luni, 24 august 2015, 16:00)

    millenium [anonim]

    Se duc pe copca euro si dolarul si asta e foarte bine,noi suntem protejati avem leul romanesc.
    La gunoi cu USA si UE
    • +6 (6 voturi)    
      eheeeee (Luni, 24 august 2015, 22:41)

      erst [anonim] i-a raspuns lui millenium

      rubla tatucului ce mai face?
      • 0 (0 voturi)    
        Cursul valutar zice (Marţi, 25 august 2015, 11:01)

        Romania, tara pomanagiilor [utilizator] i-a raspuns lui erst

        ca rubla e la 0,0545 lei.

        Da ce conteaza, vodka e ieftina in Vladivostok, hai la kazaciok!
    • +1 (1 vot)    
      Rubla deja e pulbere asa-i??? (Marţi, 25 august 2015, 5:59)

      Locke Lamora [utilizator] i-a raspuns lui millenium

      OK, ce bagi in loc de $ si E??? Moneda Botswanei?
    • 0 (0 voturi)    
      Daca dispar USD sau EUR (Marţi, 25 august 2015, 17:04)

      Bogdan_100 [utilizator] i-a raspuns lui millenium

      In Romania va fi demult desert. Ce idiot isi inchipuie ca leul va supravietui si USD sau EUR vor dispare ?
  • 0 (0 voturi)    
    China in cadere libera (Marţi, 25 august 2015, 16:52)

    alex [anonim]

    China a ramas doar un balon de sapun,a intarit foarte tare yuanul si acum s au trezit ca nu mai au mina ieftina de lucru si investitorii e normal ca se retrag,cind salriul uni chinez a ajuns la 500 de dolari,francezii si au retras mai toate companiile din China si urmeaza toate tarile europene.


Abonare la comentarii cu RSS





ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version