A fost sau n-a fost intelegere intre banci in cazul atacului speculativ pe leu? Consiliul Concurentei a inchis dupa 4 ani investigatia, fara a da sanctiuni

de DP     HotNews.ro
Marţi, 7 mai 2013, 7:00 Economie | Finanţe & Bănci

Consiliul Concurentei a inchis investigatia avand ca obiect o posibila intelegere intre companiile active pe piata serviciilor bancare si interbancare din Romania. In cadrul investigatiei, a fost analizat, in special, comportamentul bancilor participante la stabilirea indicilor de piata de monetara, ROBID si ROBOR, in perioada octombrie - noiembrie 2008, pe fondul disfunctionalitatilor inregistrate de piata monetara interbancara, se arata intr-un comunicat al Consiliului Concurentei. Povestea acestei investigatii e lunga si are ca principal obiect posibilele intelegeri care ar fi avut loc intre mai multe banci in cadrul atacului speculativ pe leu din toamna lui 2008. In urma acestui atac, dealerii bancilor participante au fost demisi sau si-au prezentat demisiile la presiunea BNR.Vezi in text filmul evenimentelor si concluziile raportului Concurentei.

Circa un miliard de euro a scos BNR din piata in toamna lui 2008, ca sa ajute leul in fata unui atac venit din strainatate. Era pentru prima oara in istoria Bancii Nationale cand Guvernatorul a vorbit public despre un asemenea eveniment. "Incercarea de a destabiliza moneda noastra nationala a esuat", a spus Isarescu, intr-o iesire publica dedicata acestui eveniment. Isarescu nu a nominalizat atunci bancile participante, marginindu-se sa declare ca acestea au intrat pe piata si au cumparat agresiv valuta. Leul risca sa ajunga la 5 lei in fata euro.  "Cei care au anticipat gresit si-au primit portia", a spus Isarescu.

Citeste si "Dealer: "Atacul speculativ pe leu? A fost ca la razboi. Stateai cu mainile tremurand deasupra butoanelor si nu stiai ce sa faci mai intai"


Efectul negativ al contraatacului initiat de Isarescu a fost o foame de lei pe piata monetara, care s-a concretizat printr-o crestere foarte mare a dobanzilor. Vineri si luni acestea au depasit 40-50 %. "Asemenea anomalii nu pot sa reziste mult in timp, sunt temporare", spune Isarescu.
  • Povestea atacului
Atacul a inceput pe 29 septembrie si a durat circa trei saptamani. In prima saptamana, speculatorii au ridicat euro de la 3,67 lei la 3,98 lei. Nivelul maxim a fost atins pe sase octombrie. Lucurile s-au petrecut atat de repede incat BNR n-a mai avut timp sa calculeze interventia. A inceput sa vanda euro mascat, putin inainte ca in ecranele bancilor euro sa atinga 4 lei. BNR nu stia cu cine se confrunta si nici cat va fi nevoita sa dea din rezerva.

La finalul primei saptamani de interventie cursul coborase abia la 3,8 lei. In timpul zilei cursul cobora impins de BNR, a doua zi dimineata era din nou sus. Vineri, pe 10 octombrie contraatacul BNR este in impas. A dat atat de multi euro in piata incat limitele bancilor prin care intervine s-au epuizat.
Isarescu a luat decizia unei interventii directe a BNR. La ora 13:00, la momentul anuntarii cursului de referinta, pe ecranele bancilor apare la vanzare BNR. Cursul scade de la 3,82 la 3,77. BNR a amanat atunci 20 de minute anuntarea cursului oficial.

Banca Nationala mai avea in maneca un as - foamea de lei. Atuul unei banci centrale in fata unor speculatori care pot pune pe masa mult mai multe miliarde este controlul monedei nationale. Isarescu stia cati lei are in sistem si mai stia ca fara lei nu se pot cumpara euro.

Incepand de miercuri, 14 octombrie, dobanzile pe piata leilor au explodat. Au urcat de la 14% la 25, iar apoi la 60 si chiar 80%. S-a facut in acele zile chiar si o tranzactie la dobanda record de 150%. Speculatorii au avut nevoie de finantarea operatiunilor iar lovitura finala au primit-o cand s-au dus sa imprumute lei.

Nimeni nu stie exact cat au pierdut. Cel mai vehiculat nume este al unei uriase banci elvetiene, care a provocat deja caderi masive zlotului polonez si forintului maghiar. Putin probabil sa-si fi acoperit pierderile din Romania. Vor mai urma astfel de atacuri? "Daca nu s-au fript suficient... bineinteles", a incheiat Isarescu.

"Bancile comerciale au cumparat agresiv valuta, iar unii au jucat cam tare la poker. A fi dealer este o meserie grea. Ca in orice meserie cu risc, se joaca un pic si poker. Daca joci tare, poti sa pierzi", a spus Isarescu.

Dupa acele evenimente Bogdan Mihoc, seful trezoreriei UniCredit Tiriac, a plecat din banca, iar Lucian Isar si-a pierdut pozitia de vicepresedinte al Bancpost, responsabil printre altele cu trezoreria.  Chiar daca aparent din alte motive, economistul sef al ING, Florin Citu a parasit si el institutia, procesul lui cu ING fiind notoriu.
  • Mugur Isarescu, guvernatorul BNR: Ne-au trecut cartuse fierbinti pe la ureche
Ce a declarat Guvernatorul legat de acele evenimente:
"In 2008 am incercat sa evitam panica si cred ca am reusit. Panica este irationala. Ne-au trecut cartuse fierbinti pe la ureche. Sa nu uitam cat de periculoasa poate sa fie o criza financiara";

"Cred ca nu noi am vandut agresiv, ci cel putin o parte dintre bancile comerciale au cumparat agresiv valuta. Probabil bancile au avut motive sa cumpere agresiv. Exista o explicatie obiectiva: trebuia sa plateasca clientii care fugeau cu valuta din tara speriati de criza"

"Bancile comerciale au cumparat agresiv valuta, iar unii au jucat cam tare la poker. A fi dealer este o meserie grea. Ca in orice meserie cu risc, se joaca un pic si poker. Daca joci tare, poti sa pierzi"

 " Semnalul pe care l-am dat a fost ca protejam leul, este produsul nostru national. Pana la adoptarea euro produsul nostru este de aparat. Nu cred ca se poate vorbi de un act de barbarism al bancii centrale"

"Am simtit pe pielea noastra ca inundatia de valuta este mai greu de administrat decat seceta. Instrumentele devin foarte perverse"
 "S-au format pozitii lungi pe leu finantate prin operatiuni speciale, de swap, si cand nu au mai putut fi finantate pur si simplu s-au prabusit. Ca orice prabusire face zgomot si scoate fum, iar fumul s-a vazut pe piata monetara prin majorarea de dobanda. Aceasta arata o situatie speciala, o disfunctionalitate", a explicat Isarescu.

El a descris situatia  facand trimitere la iepurasul din desene animate "care merge pe o crenguta pana se termina crenguta si mai face apoi vreo 10 pasi".

"Cand dobanda de pe piata monetara depaseste dobanda lombard (14,25% - perceputa de BNR la facilitatea de credit acordata bancilor in caz de urgenta), piata poate fi caracterizata ca fiind nefunctionala, potrivit lui Isarescu.

"Tehnic, este extrem de clar ce s-a intamplat. Toate aceste swap-uri nu au mai putut fi refinantate, pentru ca leii nu s-au mai gasit in piata."

"Daca lichiditatea era suficienta nu injectam doua miliarde si ceva. A fost suficienta, a fost exces, dintr-o data au fost unii care au facut swap, luau un fel de credit de la nu stiu cine. Mergeau niste swap-uri in gol. Au fost unii care a trebuit sa-si inchida pozitiile. Din cate stiu nu au apucat. Nu este cea mai mare glorie pentru o banca mare sa nu-si inchida pozitiile.

Isarescu  a aratat ca "uneori si politetea si delicatetea in piata sunt limitate; se mai fac si faulturi".
  • Reactii ulterioare: a fost sau n-a fost atac speculativ?
Dan Pascariu, presedintele CA al UniCredit Tiriac Bank, considera- in cadrul unui eveniment dedicat atacului speculativ-  ca BNR ar fi trebuit sa spuna daca bancile romanesti au fost vinovate de situatia din octombrie 2008, pentru ca in urma acuzatiilor de atunci au fost banci comerciale care au fost afectate.

"Au fost atunci niste declaratii foarte grave (din partea BNR - n.r.) la adresa unor banci comerciale. Au fost afectate banci despre care s-au facut acuzatii si de unde s-au retras ulterior resurse, dar au fost afectate si destinele unor oameni. Ne aducem aminte de trezorieri care au fost obligati sa paraseasca bancile. Ma asteptam ca BNR sa lamureasca daca au fost banci romanesti vinovate de un atac speculativ."

Lucian Croitoru, consilierul Guvernatorului a aratat ca BNR a cheltuit in octombrie 2008 circa un miliard de euro pentru a tempera cresterea cursului. Doar trei luni mai tarziu, in ianuarie 2009, euro atingea insa varfuri istorice, la 4,3 lei.

Prezent la dezbateri, Claudiu Cercel, director general adjunct, coordonator al activitatilor piete financiare al BRD - SocGen, a spus ca in toamna anului 2008 nu a fost un atac speculativ concertat, ci o situatie de piata, pe care actorii au incercat sa o minimizeze, iar factorul politic a avut un rol important in declansarea evenimentelor intr-un context international deja tensionat.

"Nu cred ca a fost un atac concertat, cu lider de atac in sensul existentei unui general si a unui stat major. A fost o situatie de piata. Contextul international era tensionat. Situatia tensionata putea sa prefigureze o devalorizare. Factorul politic a avut un rol important in declansarea eveniᅡmentelor. Tipul de eveniment declansator este decizia de votare a ordonantei de majorare a salariilor profesorilor cu 50%. Decizia Parlaᅡmentului a fost total decuplata de fundamentele economice. Actorii au incercat sa minimizeze o situatie de piata", a spus Cercel. Si analistul financiar Aurelian Dochia a aratat ca in toamna lui 2008 a avut loc doar o reasezare a nivelului de echilibru al cursului in urma modificarii unor factori fundamentali.


  • Ce mai spune Consiliul Concurentei:
Bancile investigate au fost: Banca Comerciala Romana SA, BRD -Groupe Societe Generale SA, CEC Bank SA, Unicredit Tiriac Bank SA, Banca Transilvania SA, Raiffeisen Bank SA, Ing Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti, Banca De Export Import A Romaniei Eximbank S.A., RBS Bank (ROMANIA) SA, Bancpost SA.
"Avand in vedere importanta pe care indicii de piata de monetara ROBID si ROBOR o au la nivelul produselor financiare (depozite, credite), autoritatea de concurenta acorda o atentie deosebita mecanismului de stabilire a acestora, in sensul respectarii regulilor de concurenta.

In acest context, Consiliul Concurentei atrage atentia ca schimburile de informatii confidentiale, de natura comerciala, intre concurenti, pot constitui incalcari ale Legii Concurentei.
Reamintim ca, pe parcursul investigatiei, autoritatea de concurenta a aplicat doua sanctiuni procedurale bancilor BRD -Groupe Societe Generale SA si Raiffeisen Bank SA. (14 milioane lei) pentru refuzul de a se supune inspectiei inopinate si, respectiv pentru furnizarea de informatii inexacte. Cele doua banci au contestat in instanta amenzile aplicate de Consiliul Concurentei. In cazul Raiffeisen, Tribunalul Bucuresti, printr-o sentinta irevocabila, a constatat ca banca nu a furnizat informatiile solicitate si a redus amenda de la 0,7% la 0,4% din cifra de afaceri a bancii. In cazul BRD, litigiul este pe rolul instantelor", se mai arata in comunicatul Concurentei.


Citeste mai multe despre   












Material sustinut de BRD Groupe Société Générale

5 motive de cheltuit banii - electronice pentru casa. Idei de cadouri si rasfat

Decembrie este luna cadourilor si in toata nebunia asta trebuie sa mai cumperi si cate ceva pentru casa ta. Bine, sau poate vrei sa faci un cadou unor apropiati, asa ca de "casa noua". Motive de cheltuit bani se vor gasi mereu. Asadar, va propunem o lista de "motive" pentru cheltuit banii, mai ales ca acum e ocazia perfecta sa beneficiezi de ofertele de Craciun ale comerciantilor.

4556 vizualizari

  • +7 (7 voturi)    
    Din exces de zel... (Marţi, 7 mai 2013, 11:42)

    IancuJianu [utilizator]

    ...au sapat prea adinc si au gasit prea multa "mizerie" si prea multe persoane importante implicate.
    Asa cum a fost cazul (acum 10 ani, dar la scara mai mica) cu cele citeva tiruri cu tigari de contrabanda oprite dupa iesirea din Portul Agigea de 2 politai care nu aveau ce face si au obtinut o promovare in detrimentul unei masini noi si un purcoi de euroi ptr fiecare cascheta. Si de atunci...tacere.
    • +5 (5 voturi)    
      cazul este totusi unul foarte serios (Marţi, 7 mai 2013, 13:25)

      bancher [utilizator] i-a raspuns lui IancuJianu

      pt ca atunci puteam sa intram in incetare de plati. Este clar ca a fost un atac pornit din afara...posibil de la acea mare banca elvetiana care a prabusit zlotul si forintul....deci atacul specultativ a venit din afara, posibil si in inelegere cu alte banci straine cu activitate in Rom (ING, Raiffeisen, BRD, Unicredit)...dar imi e greu sa cred ca CEC, Eximbank si chiar Bancpost aveau curajul sa se bage in asa ceva...puri si simplu dealerii lor, lacomi de castig, au vazut situatia si s-au gandit sa faca un profit, cumparand valuta.
      Speculatorii nu se asteptau insa ca dl guvernator sa retraga din piata sume uriase de lei, in acest interval in care se producea atacul.....cand a venit reglarea pozitiilor de vanzare de lei, speculatorii au trebuit sa dea leii inapoi, sa isi ia valuta...si nu au mai gasit lei pe piata..si asa au ajuns sa se imprumute la BNR de lei cu dobanzi de 80%...ba unii au mai ramas si cu pozitiile neinchise..adica si fara bani si facuti de ras.
      A fost o lectie care arata cat de important este ca o banca centrala sa isi pastreze atributiile ei, inclusiv cea de a emite moneda.
      Normal ca dealerii lacomi au trebuit sa iasa prin usa din dos....au lucrat si neortodox, au pierdut si bani, a fost si ilegal (daca se dovedeste intelegerea) si s-au mai facut si de ras...
      Ce ma mira pe mine este ca dl Dan Pascariu acuza BNR ca a distrus destinele unor oameni, care au fost concediati (adica vreo 4 dealeri care au fost dati afara ). Pai dansul cand era beat la volan, si a omorat 4 oameni intr-un Tico, din care 2 copii..nu a distrus destine?
      Intreb si eu...
      • 0 (0 voturi)    
        oribil... (Marţi, 7 mai 2013, 21:11)

        ..13 [utilizator] i-a raspuns lui bancher

        Trebuie sa ai creierul din dotare limpede ca sa actionezi in asemenea situatii...

        Si sa fii un pic si detectiv, cred...

        Pana la urma ancheta s-a terminat in relativ fineturi = mai putin cu Raiffeissen si BRD. Posibil ca data viitoare intamplarile similare sa fie mai aspru penalizate...Cat despre speculatori cred ca ei vor continua sa urmareasca oportunitatile/ fragilitatile din sistem...

        Mi se pare si de bun simt sa stii cat sa iti intinzi plapuma - are si ea niste masuri, nu poti trage la nesfarsit de ea! Asa ca nu vad nici eu justificate plansetele domnului Pascariu - indiferent de cea a facut sau nu a facut el.
  • +3 (3 voturi)    
    Cum gandesc bancherii! (Marţi, 7 mai 2013, 13:22)

    fdan [utilizator]

    "Citez : <<... , dar au fost afectate si destinele unor oameni. Ne aducem aminte de trezorieri care au fost obligati sa paraseasca bancile. Ma asteptam ca BNR sa lamureasca daca au fost banci romanesti vinovate de un atac speculativ>>."
    In concluzie: un atac asupra monedei nationale, care afecteaza milioane de oameni, nu ar trebui pedepsit prin pierderea functiei unor bancheri implicati in sustinerea lui. " ... e vorba de destinul unor oameni" (cam trei), incomparabil mai " valorosi" si mai de compatimit decat restul de aprox. 20 de milioane.
    • +3 (3 voturi)    
      asta spuneam si eu cateva randuri mai sus (Marţi, 7 mai 2013, 14:32)

      bancher [utilizator] i-a raspuns lui fdan

      Dl Pascariu a uitat cand in iarna 1999-2000 a omorat 4 oameni la Sinaia..oameni aflati in Tico si loviti de masina BMW X5 a domnului Pascariu..din intamplare aflat si beat la volan.
    • 0 (0 voturi)    
      poate au fost mai multi implicati... (Marţi, 7 mai 2013, 21:19)

      ..13 [utilizator] i-a raspuns lui fdan

      Dar numai cei trei-patru au platit cu joburile lor!

      Orice job are o responsabilitate si daca nu o duci atunci platesti - asa este peste tot in lumea civilizata si cred ca incepe sa fie cazul si in RO.

      Mai mult, pana la urma acei oameni au fost concediati de propriile lor institutii deci nu a venit BNR sa spuna da-i afara...

      Asa ca ma intreb daca nu isi asuma Unicredit responsabilitatea actului de concediere pentru proprii oameni??? Putin ciudat...Nu este tocmai o pozitie potrivita nici pentru propria banca,nici pentru BNR - asta daca intereseaza pe cineva parerea mea.
  • 0 (0 voturi)    
    cumva ceva asemanator s-a petrecut cu BCR? (Marţi, 7 mai 2013, 22:09)

    ..13 [utilizator]

    M-ar interesa mai multe amanunte despre un incident mai vechi - nu l-am inteles pana acum...

    Nu stiu exact anul dar cred ca era inainte de 2001-2002, inainte de privatizarea BCR cand a existat un zvon ca BCR intra in incapacitate de plata si era recomandat sa iti retragi banii de acolo...

    Eram client BCR, mi s-a parut extrem de ciudat zvonul adus de un coleg si ca un mic adviser ce eram am zis PASS - stand by... Cred ca panica s-a potolit imediat de a aparut Isarescu si a spus ca BNR supravegheaza si monitorizeaza si ca nu este cazul sa ne panicam...Erau rarisime interventiile guvernatorului in acele vremuri - pe atunci dl.Vasilescu era purtatorul de cuvant care ne intrista sau ne veselea...Oricum cozile erau deja formate la BCR, dar nu au tinut prea mult...M-am intrebat ce a fost de fapt atunci?

    Are cineva un raspuns la povestea asta?
    • 0 (0 voturi)    
      a fost un zvon (Miercuri, 8 mai 2013, 11:01)

      bancher [utilizator] i-a raspuns lui ..13

      Atunci piata financiara interbancara nu era pe deplin liberalizata ca acum...operatiunile de cont curent (adica cele cu durata sub 1 an) nu erau liberalizate pt ca acestea produc cea mai multa volatilitate in piata...doar operatiunile de capital (peste 1 an) erau libere. Speculatorii nu se puteau arunca la operatiuni peste 1 an...ei speculeaza doar pe termen scurt, de o saptamana, hai o luna...deci exclud orice atac speculativ asupra BCR in anul 2000.
      Pur si simplu a fost fenomenul zvoner-raspandac...unul a inventat zvonul, altul l-a raspandit...Presa a amplificat fenomenul, si lumea speriata a dat buzna sa isi scoata banii..
      BCR nu era in criza atunci, nici de lichiditati, nu era nici insolvabila,,,totul a fost un zvon.
      Pacat de cei care si-au restras depozitele..au pierdut banii.


Abonare la comentarii cu RSS



ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version