Sondaj ​BNR: Companiile se plang de fiscalitate, concurenta si lipsa cererii. O firma din trei declara ca ar fi afectata chiar si de o majorare cu 1% a dobanzilor la lei si la euro

de Dan Popa     HotNews.ro
Miercuri, 17 decembrie 2014, 11:22 Economie | Finanţe & Bănci

curs imm
Foto: Hotnews
Cele mai presante probleme ale companiilor in perioada analizata au fost nivelul fiscalitatii, concurenta si lipsa cererii, in vreme ce ccesul la finantare reprezinta o problema presanta pentru una din cinci companii, arata datele unui sondaj realizat de Banca Nationala pe 10.500 de companii, sondaj publicat miercuri. Potrivit concluziilor aceluiasi sondaj, firmele care au solicitat un credit in vara acestui an percep mai acut dificultatile in accesarea de finantare, principalele dificultati fiind legate de garantiile si nivelul dobanzilor si comisioanelor bancare. Mai mult, o treime dintre firme spun ca ar fi afectate chiar si de o majorare cu 1% a dobanzilor atat la lei cat si la euro. Accesul la finantare este perceput ca o problema presanta de un procent mai mare in sectoarele constructii si imobiliare (27%), agricultura (23%) si industrie (21%) comparativ cu firmele din celelalte sectoare de activitate.

  • Reinvestirea profitului sau vanzarea de active a reprezentat in perioada aprilie – septembrie 2014 optiunea de finantare aleasa de catre 46% dintre participantii la sondaj. Reinvestirea profitului sau vanzarea de active a fost folosita inclusiv de catre companiile care au indicat o scadere a profitului in perioada de referinta (20% din total firme fiind in aceasta situatie).majoritatea companiilor au declarat ca intentioneaza sa isi mentina sau sa isi reduca gradul de indatorare bancara: 58% dintre firme nu ar lua un credit in lei si 62% dintre firme nu ar lua un credit in euro, indiferent de cost.
  • Se observa o imbunatatire a distributiei si perceptiei asupra costului creditelor in lei fata de semestrul precedent. Companiile cu credite in moneda nationala se finanteaza in special la costuri de sub 5% (22%), intre 5% si 7% (24%) si intre 9 si 11% (23%). Majoritatea companiilor cu credite in euro indica o rata medie a dobanzii intre 3% si 5% (37% dintre companiile cu credite in euro) si intre 5% si 7% (25%).
  • Capacitatea firmelor de a face fata unor evolutii nefavorabile privind rata dobanzii este insa scazuta, indiferent de moneda de acordare, peste o treime din companii indicand ca ar fi afectate chiar si de o majorare marginala a ratei dobanzii, atat la lei, cat si la euro (de pana la 1 punct procentual).
  • Accesarea de fonduri europene continua sa reprezinte o sursa de finantare insuficient utilizata de catre companiile nefinanciare din Romania

Companiile au declarat mentinerea constanta a gradului de indatorare (calculat ca raport intre datorii si capitaluri) in perioada aprilie – septembrie 2014, doar 14% dintre firme indicand o crestere a indatorarii si doar 8% o scadere a acestuia.
Din punct de vedere al dimensiunii, potrivit raportarii firmelor, ponderea IMM fara datorii catre terti este net superioara ponderii companiilor de largi dimensiuni care declara ca nu inregistreaza datorii (30%, respectiv 7%).

Cele mai presante probleme ale companiilor
Accesul la finantare reprezinta o problema presanta pentru circa 18% din companii), in aceeasi masura pentru companiile cu credite si cele fara credite. De asemenea, accesul la finantare este a cincea cea mai importanta problema pentru companiile care au indicat doar o singura problema ca fiind presanta. Cele mai presante probleme pe care firmele le-au intampinat in desfasurarea activitatii in perioada aprilie – septembrie 2014, conform sondajului, au fost nivelul fiscalitatii, concurenta si lipsa cererii, acestea fiind cele mai importante atat pentru companiile care indica accesarea de finantare ca o problema presanta, cat si pentru restul. Rezultatele sunt in linie cu cele aferente exercitiului din semestrul precedent (perioada octombrie 2013 – martie 2014).
Companiile care au nevoie de finantare de la banci/IFN percep accesul la finantare drept o problema mult mai presanta (29%) decat companiile care declara ca nu au nevoie de finantare de la institutii financiare (9%). De asemenea companiile care au apelat la finantare in perioada aprilie – septembrie 2014, au indicat problema accesului la finantare mai presanta (26%) decat cele care nu au solicitat finantare (16%).




In structura, IMM se declara afectate in proportie mai ridicata decat corporatiile de principalele probleme listate, cu urmatoarele exceptii: disponibilitatea fortei de munca bine pregatite, disciplina la plata in economie si procesul de insolventa (Grafic 6). Accesul la finantare este perceput ca o problema presanta de un procent mai mare in sectoarele constructii si imobiliare (27%), agricultura (23%) si industrie (21%) comparativ cu firmele din celelalte sectoare de activitate


Perceptia asupra unor posibile evolutii nefavorabile privind rata dobanzii
Se observa o imbunatatire a distributiei si perceptiei asupra costului creditelor in lei fata de semestrul precedent. Companiile cu credite in moneda nationala se finanteaza in special la costuri de sub 5% (22%), intre 5% si 7% (24%) si intre 9 si 11% (23%). Cea mai mare parte dintre firmele cu credite in moneda nationala declara ca ar fi afectate de o majorare de pana la 1 punct procentual a ratei dobanzii la lei (40%). Majoritatea companiilor cu credite in euro indica o rata medie a dobanzii intre 3% si 5% (37% dintre companiile cu credite in euro) si intre 5% si 7% (25%). in cazul finantarii in euro, 36% dintre companii considera ca activitatea companiei si/sau capacitatea de rambursare a creditului este semnificativ afectata de o majorare de pana la 1 punct procentual a costului finantarii.

IMM determina imaginea la nivel agregat a companiilor cu credite in moneda nationala si/sau in euro. O mare parte a corporatiilor indatorate in lei (42% dintre acestea) beneficiaza de o rata medie a dobanzii intre 5 si 7% (Grafic 21), in timp ce cele care beneficiaza de credite in euro se finanteaza preponderent (45%) la o rata medie a dobanzii la euro intre 3% si 5%.

Majoritatea IMM estimeaza ca vor fi afectate chiar si de o majorare marginala a ratei dobanzii, (de pana la 1 punct procentual), in timp ce o mare parte a corporatiilor ar suporta un soc relativ mai puternic asupra ratei dobanzii (intre 1 si 3 puncte procentuale), atat pentru creditele in moneda nationala, cat si pentru cele in euro.

Majoritatea companiilor din sectoarele tradables cu credite in lei au costuri de finantare relativ mai mici (70% indica o rata medie de pana la 7%) fata de companiile din sectoarele non-tradables cu credite in lei (48% indica o rata medie intre 7% si 11%), sensibilitatea la posibile socuri viitoare de crestere a ratelor de dobanda fiind insa similara pentru cele doua categorii de firme. Se observa ca doar 24% dintre firmele care detin credite in lei, respectiv 37% dintre cele cu credite in euro declara ca beneficiaza de o dobanda apropiata de ratele medii ale dobanzilor la creditele in stoc in lei (6,75%, septembrie 2014), respectiv la creditele in stoc in euro (4,61%, septembrie 2014).Cea mai mare parte din companiile care detin credite in lei (38%), respectiv in euro (35%) ar fi afectate de o majorare de pana la un punct procentual a ratei medii a dobanzii la creditele pe care le detin, ceea ce raportat la ratele de dobanda medii din piata ar presupune ca o rata de pana la 7,42% la creditele in lei, respectiv o rata de pana la 5,26% la creditele in euro ar putea afecta mare parte din firme. (rata medie a fost de 6,42 la creditele nou acordate in lei, rata de 4,26% la creditele nou acordate in euro, septembrie 2014).

Perceptia asupra unei eventuale deprecieri a monedei nationale
Perceptiile privind deprecierea monedei nationale fata de euro sunt eterogene. Astfel, o mare parte a companiilor declara ca se simt afectate de nivelul actual al cursului de schimb (40% dintre firme), urmate de firmele care nu ar fi afectate de nici un nivel de depreciere (32% dintre firme).
IMM sunt mai putin sensibile decat corporatiile cu privire la deprecierea monedei nationale pe majoritatea palierelor.

Perceptia asupra unei eventuale aprecieri a monedei nationale
Marea parte a companiilor declara ca nici un nivel al aprecierii nu le-ar afecta (41%), in timp ce o parte importanta spun ca nivelul actual al cursului de schimb le afecteaza deja (27%).
IMM sunt mai putin sensibile decat corporatiile cu privire la aprecierea monedei nationale pe majoritatea palierelor .





Cu privire la gradul de indeplinire de catre conducerea executiva a obiectivelor stabilite pentru ultimele 12 luni de catre actionarii/proprietarii firmei, managerii companiilor au raspuns in proportii aproximativ egale ca au atins un grad ridicat, respectiv moderat de conformare.

Accesarea de fondurilor europene
Fondurile europene continua sa reprezinte o sursa insuficient utilizata de catre companii. Numarul companiilor care au declarat ca au accesat fonduri europene anterior perioadei aprilie – septembrie 2014 este unul redus (circa 3%). Pentru perioada analizata nu s-au inregistrat modificari notabile comparativ cu exercitiul din semestrul anterior (perioada octombrie 2013 – martie 2014).
in structura, dupa dimensiunea firmei, IMM au aplicat doar in proportie de 4% in ultimele 6 luni, comparativ cu 7% in cazul corporatiilor (Grafic 14), in timp ce firmele din sectoarele bunurilor comercializabile (tradables), firmele exportatoare si cele din agricultura au manifestat un interes mai ridicat fata de accesarea de fonduri europene in perioada aprilie – septembrie 2014 (circa 14% au aplicat pentru accesarea de fonduri europene, respectiv 17% si 28%).

Principalele dificultati intampinate de companii in accesarea de finantare de la banci si IFN
Nivelul prea ridicat al dobanzilor si comisioanelor, cerintele privind valoarea sau tipul garantiei, clauzele contractuale si birocratia sunt considerate de catre firme ca fiind cele mari dificultati in accesarea de finantare de la banci si/sau IFN in perioada aprilie – septembrie 2014. Clasamentul principalelor probleme s-a mentinut neschimbat comparativ cu semestrul precedent (perioada octombrie 2013 – martie 2014).
Corporatiile percep dificultatile intampinate in accesarea finantarii cu o amplitudine mai ridicata decat IMM, cu exceptia calificarii necorespunzatoare a personalului institutiei financiare si lipsei transparentei din partea institutiei financiare.

In cazul companiilor care nu au in prezent credite contractate de la institutiile financiare, nivelul dobanzilor, cerintele privind colateralul si lipsa transparentei institutiei sunt considerate principalele probleme in accesarea finantarii bancare si/sau de la IFN.

Companiile care au solicitat un credit in perioada aprilie – septembrie 2014 percep mai acut dificultatile in accesarea de finantare fata de firmele care nu au incercat sa contracteze un credit. Companiile care au aplicat pentru un credit, li s-a aprobat, dar au refuzat sa il contracteze din cauza costurilor sau a altor conditii nefavorabile, au indicat ca principale dificultati in accesarea de finantare: cerintele privind garantia, nivelul ridicat al dobanzilor/comisioanelor si lipsa de transparenta a institutiei financiare (in proportii de aproximativ 80% din total companii care au aplicat pentru fiecare). in cazul companiilor care au aplicat pentru un credit in perioada de referinta dar nu au primit aprobare, principalele dificultati pentru accesarea de finantare au fost considerate cerintele privind garantia, nivelul ridicat al dobanzilor/comisioanelor (in proportii de 59, respectiv 58% din total companii care au aplicat)


Perceptia asupra unui nivel maxim suportabil al ratei dobanzii la credite
Majoritatea companiilor au declarat ca intentioneaza sa isi mentina sau sa isi reduca gradul de indatorare bancara: 58% dintre firme nu ar lua un credit in lei si 62% dintre firme nu ar lua un credit in euro, indiferent de cost.
In plus, o parte importanta dintre firmele care ar fi interesate de contractarea unui credit bancar (25% in cazul creditului in lei si 29% in cazul creditului in euro) doresc acest lucru doar la o rata a dobanzii foarte scazuta (intre 0,1% si 3% atat pentru credite in lei, cat si pentru credite in euro).
Raspunsurile IMM reflecta tendinta la nivel agregat, in timp ce corporatiile ar opta intr-o mai mare masura pentru contractarea de credite atat in lei (63%) cat si in euro (60%), in ambele cazuri preferinta fiind pentru creditele cu o dobanda redusa (intre 0,1% si 3%).
Doar 14% dintre firme in cazul creditelor in lei, respectiv 7% in cazul creditelor in euro au ales ca fiind un interval acceptabil de dobanda pentru contractarea unui credit nou cel in care se situeaza si rata medie a dobanzii creditelor acordate companiilor nefinanciare aflate in portofoliul institutiilor de credit (la perioada de referinta septembrie 2014).





Evaluarea conducerii companiilor nefinanciare
Varsta medie a unui manager intr-o companie nefinanciara, conform raspunsurilor firmelor, este in jur de 48 de ani, acesta avand in medie 14 ani de experienta in sectorul de activitate al firmei si 15 ani de experienta in activitatea de conducere in general. La nivel agregat, 48% dintre manageri au studii superioare relevante pentru sectorul economic in care activeaza compania si 38% au studii superioare in domeniul economic.
in structura, dupa dimensiunea firmei, nu se observa diferente notabile privind varsta si anii de experienta, dar in cazul pregatirii profesionale a managerilor, corporatiile au raspuns cu 20 puncte procentuale mai mult comparativ cu IMM atat in cea ce priveste studiile superioare relevante pentru sectorul economic in care activeaza compania, cat si domeniul economic (72%, respectiv 60%, in cazul corporatiilor, comparativ cu 49% si 38% in cazul IMM).


Esantionul utilizat in Sondajul FCNEF contine circa 10.500 de companii nefinanciare, este reprezentativ la nivel national si regional iar extragerea companiilor incluse in sondaj este realizata prin procedee statistice specifice cu respectarea criteriilor privind i) clasa de marime a companiei (microintreprinderi, intreprinderi mici, intreprinderi mijlocii si corporatii), ii) sectorul de activitate (conform CAEN Rev. 2) si iii) regiuni de dezvoltare.


Citeste mai multe despre   












[P] Camera Consultantilor Fiscali organizeaza examen de atribuire a calitatii de consultant fiscal sau de consultant fiscal asistent in Bucuresti, in data de 4 noiembrie 2017

Camera Consultantilor Fiscali este organizatia profesionala de utilitate publica care coordoneaza activitatea de consultanta fiscala din Romania si are in evidenta peste 5.500 de membri la nivel national. Inscrierile la examen se fac in perioada 2 octombrie 2017 - 20 octombrie 2017 pe site-ul http://www.ccfiscali.ro/.

1142 vizualizari


Abonare la comentarii cu RSS

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version