Despre cum se prabuseste un sistem bancar. Cazul Islandei

de Dan Popa     Dan Popa's Weblog
Luni, 22 decembrie 2008, 8:39 Economie | Finanţe & Bănci

Principala cauza a caderii economiei islandeze sta in dezechilibrul dobanzilor practicate. Cei care se uita prin istoria economica a Islandei vad ca, in 2001, sistemul lor bancar a fost privatizat. Cele 3 banci locale au fost date pe mana unor antreprenori, care in scurt timp au angajat echivalentul a de 12 ori PIB-ul micutului stat nordic in diverse credite, imobiliare si tot felul de participatiuni, scrie Dan Popa, pe blogul lui.

Politica bancii nationale de a sustine moneda locala explica si ea o parte a problemei. Statul a mentinut dobanda cheie la 10% pe an, pentru a atrage capitaluri straine si a aprecia, astfel, moneda. Celelalte state aveau insa dobanzile calibrate la un nivel mult mai mic, suficient pentru sustinerea activitatii lor economice.

Bancherii islandezi au inceput sa practice carry trade-ul, adica imprumutau bani de unde erau ieftini (de pilda de la japonezi) pe care ii puneau la lucru in Islanda, la dobanzi evident superioare.

Numai ca, la un moment dat, roata s-a intors. In 2005, de pilda, germanii au cumparat in masa bonduri islandeze pentru ca erau remunerate cu 10%. Cand scadenta a venit, banii trebuiau returnati la dobanzile mari promise.

Numai ca, intre timp, lumea a intrat in criza, iar banii se gaseau foarte-foarte greu si la un cost urias. Banii investiti in 2005 de germani fac parte acum din cele 4 miliarde de euro pe care investitorii straini i-au plasat in bancile islandeze si care acum sunt blocati de autoritatile islandeze, pentru ca le-ar deprecia moneda.

Cand le era bine, bancile i-au incurajat pe localnici sa cumpere cat mai mult, asa incat noii capitalisti islandezi au cumparat magazine in Marea Britanie, hoteluri in Copenhaga, fabrici in SUA etc. Banii erau ieftini, iar supraindatorarea islandezilor (pe banii veniti din alte economii) parea de neoprit.

Pentru a "produce" cat mai multi bani, bancherii investeau acolo unde randamentele pareau foarte bune, dar si riscul foarte mare. Cum era in actiuni Lehman Brothers. Cand aceasta banca s-a prabusit, a inceput sfarsitul si pentru islandezi.

Una dintre cele 3 mari banci ale lor, era legata de gatul bancii Lehman. In treacat, notez ca cele 3 banci insemnau aproape toata Bursa lor de Valori. In octombrie, statul a nationalizat Glitnir, Landsbanki si Kaupthing – adica ceea ce reprezenta sistemul lor bancar.

Cand sa recupereze banii plasati in strainatate, surpriza: majoritatea umpleau paradisurile fiscale, adica erau de nerecuperati.

Am uitat sa spun…una dintre banci, Landsbanski, a avut o initiativa pentru a obtine surse de finanatare: a infiintat banca online pentru economii Icesave, unde 300.000 de englezi si-au bagat banii si fara ei au ramas.

Ce a urmat, se stie. A venit FMI-ul plus cateva alte banci si au salvat ceea ce se mai putea salva. Dar lectia va trebui invatata….

Comenteaza pe Dan Popa's weblog.











5029 vizualizari

  • +8 (10 voturi)    
    Islandezii n-au avut un Isarescu (Luni, 22 decembrie 2008, 9:28)

    Ionica Romansson [anonim]

    Daca cele 3 banci private ale natiunii alea de pescari cu ifose erau mai bine controlate de banca centrala islandeza (Islanda nu a adoptat euro si nu face parte din UE) nu se intampla asa ceva.
    Daca prim-ministrul islandez si-ar fi pus intrebarea simpla: "bai, cum dreaku ma, adica sunt bancherii nostri cei mai dashtepti din sistemul solar sau e un fel de schema Ponzi/Caritas?". Dar nu si-a pus problema. Ceea ce arata ca politicienii islandezi sunt fie foarte incompetenti (si n-au inteles mecanismul financiar), fie foarte lacomi/cinici/corupti si stiau ca se va sparge buba dar nu vroiau sa o spuna alegatorilor.
    Una peste alta, Islanda a terminat-o pe multi ani cu "faima nordica" si nu va mai indrazni sa dea lectii nimanui :).

    Ucraina e in situatie la fel de dramatica si ne poate atinge putin, sunt vecini.
    Hrivna a pierdut in cateva saptamani circa 50% din valoare (leul doar 10%) iar inflatia in ritm anual a ajuns la 22%, de 3,5 ori mai mare ca in Romania (6,1%).
    Timosenko l-a acuzat pe Iuscenko de "specula monetara", iar presedintele pe prima-ministra ca "e o incompetenta depasita de situatie". Acuzatii aduse public.

    Letonia a cerut ieri de la FMI, BM, vecini scandinavi, etc. suma de 5,5 miliarde€, fara banii astia tara intra in faliment! va amintiti, tarile baltice ne erau date de exemplu si ele ! dar par la fel de prost conduse ca Islanda, doar vecinatatea cu Suedia, Finlanda, Danemarca si Rusia le-a permis o crestere economica rapida.
    • +4 (6 voturi)    
      Nu te bucura, ca ne vine randul si noua (Luni, 22 decembrie 2008, 10:00)

      Flavian [anonim] i-a raspuns lui Ionica Romansson

      Ce crezi ca va mai putea face Isarescu cand s-or apuca baietii veseli care abia au venit la guvernare sa-si imparta ciolanul. Is nou veniti, foamea e mare si dupa sarbatori sa te tii distractie.

      Parca si vad niste bailouturi pentru banci, un pachet de ajutor pentru imobiliari, ceva nationalizari pe ici pe colo, toate asortate cu niste mariri de salarii si pensii, ca sa mai inchida gura prostimii.

      De industria auto nu mai vorbim, ca am vazut deja un "prview" cu taxa auto si cat de mult i-a durat in cot de parerea populatiei in cazul asta.

      Faultat din atatea parti, nici leul saracul n-o sa mai aibe multe sanse, cu toata stradania lui Isarescu sau a altora in anul care va urma.

      Eh, dar vine revelionul. Sa bem pentru 2008 care a fost un an destul de bun, ca in 2009 naiba stie ce ne asteapta.
      • 0 (2 voturi)    
        Nu ne vine (Luni, 22 decembrie 2008, 10:46)

        releu [anonim] i-a raspuns lui Flavian

        Daca vrei sa iti vina, ia-ti banii si arunca-i pe fereastra. Si o sa fii vericit> e asa cum iti doresti. Succes !
        Pe retul lasa-i in pace !
    • -1 (5 voturi)    
      Credibilitate? (Luni, 22 decembrie 2008, 10:02)

      vio [anonim] i-a raspuns lui Ionica Romansson

      Atunci cand in analiza ta folosesti sintagme precum "natiune de pescari cu ifose" s-a dus dracului toata credibilitatea ta de analist financiar.
      Iar daca nu esti analist financiar, de ce postezi?
      • +2 (4 voturi)    
        Intrebare (Luni, 22 decembrie 2008, 10:17)

        Handrews [utilizator] i-a raspuns lui vio

        Aici posteaza numai analistii financiari?
    • -2 (2 voturi)    
      Incultule!!! (Luni, 22 decembrie 2008, 11:41)

      enache [anonim] i-a raspuns lui Ionica Romansson

      De cand si pana cand Letonia e in vecinatatea Danemarcei?! Tu esti prost sau postezi dupa ce ai baut un vin ceva? Nu pari prost...dar uneori bati campii!
      • +1 (1 vot)    
        Yeah right,.... (Luni, 22 decembrie 2008, 12:27)

        amadeusz [utilizator] i-a raspuns lui enache

        Pentru stiinta ta, tarile baltice isi sprijina economia pe scandinavi (inclusiv Danemarca). Asa nu e vecina nici cu Suedia....la propriu
  • -1 (1 vot)    
    la placinte... (Luni, 22 decembrie 2008, 10:41)

    Nicky [anonim]

    Cand se fac bani nu mai conteaza nici moralitate nici corectitudine nici nimic! E doar bussines bun si cei care nu risca, evident banii altora, sunt criticati si arati cu degetul de cai care risca tot si castiga! Nashpa e cand nu se mai fac bani, atunci apar moralisti in scena si comenteaza!
  • -4 (4 voturi)    
    Mai lasa-ne cu Isarescu asta (Luni, 22 decembrie 2008, 10:51)

    nam [anonim]

    ca habar n-ai ce a facut si cu ce urmari. ia vezi poate ia de la tine si da la altii si tu nu stii...
  • +2 (2 voturi)    
    Islanda..o noua tara adusa la ordine.... (Luni, 22 decembrie 2008, 11:46)

    espertu fainanshiar [anonim]

    Articolul incepe chiar cu cauza...systemul bancar s-a privatizat iar oameni iresponsabili au tras tara in aceste datorii. Va mai aduceti aminte ca islandezii au fost invitati in UE dar cu conditia sa renunte la pescuit...ei au zis PAS. Apoi politicinii si bancherii au generat situatia asta intentionat, ca doar nu erau retardati, desigur...Acum prin caruselul asta financiar blocat s-au trezit cu jugul pe gat, si saptamanile trecute citeam ca...un grup de tineri protestau si cereau integrarea in UE... V-a sa zica de la o situatie in care puneau ei conditii au ajuns sa ceara ei sa intre neconditionat. Asta e caruselul care aduce tara dupa tara sub o noua ordine.


Abonare la comentarii cu RSS



ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version