Impactul deciziei BNR asupra sistemului bancar

de Cristian Orgonas     khris
Joi, 5 februarie 2009, 9:15 Economie | Finanţe & Bănci

Consiliul de Administratie al BNR a decis miercuri reducerea ratei dobanzii de politica monetara de la 10,25% la 10% in timp ce rezervele minime obligatorii (RMO) au ramas la acelasi nivel, respectiv 40% la valuta si 18% la lei. Inainte de anuntarea acestei decizii, majoritatea specialistilor se asteptau la o relaxare a politicii monetare insa, din punctul meu de vedere, doar reducerea dobanzii nu inseamna mare lucru, aceasta miscare a d-lui Isarescu fiind cel mult una de imagine prin care a vrut sa dea pietei semnalul ca BNR este gata sa ajute economia, scrie Khris, pe blogul lui.

De ce reducerea dobanzii cu 0,25% nu inseamna mare lucru? Incepand cu luna octombrie a anului trecut, BNR a devenit creditor net fata de sistemul bancar ceea ce inseamna ca, in acest moment, bancile imprumuta de la BNR mai multi bani decat depoziteaza iar in aceste conditii o reducere a dobanzii nu va rezolva criza de lichiditate din sistem.

Pentru a debloca creditarea, bancile au nevoie de lei si ii pot obtine in doua moduri: de la BNR, prin facilitatea de credit Lombard, pentru care platesc o dobanda de 14,25% pe an, si de la populatie. Foamea de bani a impins bancile sa ofere dobanzi foarte bune la depozite, dobanda medie in luna decembrie situandu-se la aproximativ 12%, peste cea de politica monetara de 10,25%, insa reversul medaliei il reprezinta dobanzile extrem de mari la credite.

Situatia de creditor net in care se afla BNR ar fi trebuit sa duca in primul rand la scaderea RMO pentru a injecta lichiditate in sistem, iar in momentul in care dobanzile efective ar fi ajuns la nivelul celei de politica monetara atunci si dobanda cheie ar fi putut fi ajustata, insa prin faptul ca a procedat invers, dl Isarescu ne demonstreaza ca din punctul dansului de vedere, criza de lichiditate nu este atat de grava pe cat lasa bancile sa se inteleaga.

Dar care este valoarea RMO: in luna decembrie, totalul creditului neguvernamental in lei era de 83,6Mld lei iar cel in valuta se situa la 114,4mld lei. Daca aplicam procentele de 18% respectiv 40% cat reprezinta RMO, ajungem la concluzia ca bancile din Romania detin la BNR 15mld lei si 10,6mld euro (in total 14mld eur), o suma imensa care sta la Banca Nationala si de a carei eliberare partiala sistemul bancar ar avea nevoie ca de aer in conditiile deficitului de lichiditate existent in acest moment.

Decizia BNR trebuie judecata insa si din alt punct de vedere: s-a tot discutat despre faptul ca bancile straine - care detin peste 85% din piata, doresc atat repatrierea profiturilor cat mai ales, returnarea in avans a creditelor intra-grup acordate filialelor din Romania, aceasta nevoie suplimentara de bani fiind si unul dintre motivele pentru care dobanzile la depozite au explodat desi creditarea a incetinit puternic in ultimul trimestru al anului trecut deci si nevoia de bani a bancilor ar fi trebuit sa scada.

Prin mentinerea RMO, BNR determina bancile care au nevoie de fonduri pentru returnarea acestor credite sa atraga bani din piata la dobanzi de pana la 15% la lei si 5-7% in euro, generand astfel cheltuieli semnificative pentru acestea si descurajand intr-o oarecare masura bancile-mama sa isi retraga banii din Romania.

In concluzie, ce rezolva BNR prin reducerea dobanzii cu 0,25%? Mai nimic, insa a facut un prim pas in directia corecta.

Comenteaza pe Khris, un blog cu atitudine.


Citeste mai multe despre   











Material sustinut de Superbrands

Recomandari de vara de la librarii Humanitas

Librariile Humanitas au aparut ca entitate juridica in anul 1993, insa primele doua librarii au fost deschise sub egida Editurii Humanitas inca din 1991. Cu peste 25 de ani in piata de distributie si vanzare de carte din Romania, compania isi propune sa ramana in continuare lantul de librarii cu cea mai mare pondere de carte din Romania, acordand editurilor nationale si locale, dar si autorilor romani, sansa de a ajunge la public.

2196 vizualizari

  • +3 (3 voturi)    
    Trebuie procedat cu foarte mare grija (Joi, 5 februarie 2009, 9:52)

    Nobine [anonim]

    BNR trebuie sa faca tot posibilul ca marile banci straine sa nu trimita lichiditatile catre firma mama. Pe acest fond, mentinerea RMO este masura buna.
    www.nobine.ro
    • +2 (2 voturi)    
      Bine zis (Joi, 5 februarie 2009, 10:26)

      Varsolc [anonim] i-a raspuns lui Nobine

      Sunt complet de acord cu ce ai scris. Si autorul a scris ceva interesant: "descurajand intr-o oarecare masura bancile-mama sa isi retraga banii din Romania". Nu sunt prea familizat cu sistemul bancar, dar pentru mine asta inseamna, ca bancile mama nu retrag banii din filialele din romania, deci raman bani in sistemul bancar. Daca BNR ar fi redus RMO-ul asta ar fi insemnat ca banii nu intra in sistemul bancar roman pt. deblocarea creditarii ci ar fi iesit imediat din tara catre bancile mama iar sistemul bancar roman ar fi intr-o oala de rahat si mai mare datorita faptului ca dupa ce incepe sa-si revina economia si sistemul bancar BNR nu ar putea debloca fonduri suplimentare pentru a da un boost economiei si creditarii.
      • +2 (2 voturi)    
        Masuri bune (Joi, 5 februarie 2009, 11:09)

        georgio [anonim] i-a raspuns lui Varsolc

        Toti acesti ipocriti care baga la greu lobby pt scaderea RMO se fac ca nu vad ce s-a intamplat in serbia. BNR are dreptate sa nu scada RMO. Cand aud tonomate din presa si bancheri de banci straine cum ne spun ei ce graja au de banii nostrii si cum neaga vehement ca abia asteapta sa ia valiza cu bani si sa se care, ma induiosez :). In serbia la presiunile bancilor straine si din cauza ca la ei banca centrala e mai slaba si mai corupta au facut exact ce recomanda marii "analisti". Au scazut RMO si in 2 saptamani s-au avaporat 680mil euro din serbia. Cum sa mai cred eu atunci erste , societe generale si raif care se jura ca nu vor face asa ceva si in ro ?
  • 0 (0 voturi)    
    Articol cu informatii interesante (Joi, 5 februarie 2009, 10:51)

    un roman [utilizator]

    Dar scris anapoda.

    1. "...criza de lichiditate nu este atat de grava pe cat lasa bancile sa se inteleaga."

    2. "o suma imensa care sta la Banca Nationala si de a carei eliberare partiala sistemul bancar ar avea nevoie ca de aer in conditiile deficitului de lichiditate existent in acest moment."

    3."Decizia BNR trebuie judecata insa si din alt punct de vedere: s-a tot discutat despre faptul ca bancile straine - care detin peste 85% din piata, doresc atat repatrierea profiturilor cat mai ales, returnarea in avans a creditelor intra-grup acordate filialelor din Romania, acesta nevoie suplimentara de bani fiind si unul dintre motivele pentru care dobanzile la depozite au explodat desi creditarea a incetinit puternic in ultimul trimestru al anului trecut deci si nevoia de bani a bancilor ar fi trebuit sa scada."

    Este sau nu este criza de lichiditate pe piata? Sau poate criza de lichiditati sau mimarea acestea este o politica a bancilor mama pentru a fortza BNR la masuri care ar duce la repatrierea valutei in tarile in care acele banci isi au sediul, si bineinteles si la o devalorizare imensa a leului in stransa legatura cu acest fenomen?!
  • +1 (1 vot)    
    baietii destepti (Joi, 5 februarie 2009, 11:56)

    kllaus [anonim]

    nu imi place sa laud BNR tocmai datorita faptului ca foarte multi ani a contribuit din plin la franarea economiei si sustinerea unor banci al caror actionariat era cel putin dubios. Se straduieste insa acum sa-si repare greselile din trecut cu niste masuri nu neaparat inteligente ci de bun simt: nu poti sa-i lasi pe unii sa te fure pe fata. Ceva este totusi foarte putred aici: bancile straine cumpara Euro intr-o veselie dar nu acorda NICIUN credit. Ce se face cu banii astia? Cred insa ca au gasit modalitati sa-si repatrieze banii, iar BNR doreste sa-i acopere tocmai pentru a nu crea turbulente pe piata.
  • 0 (0 voturi)    
    ESENTA (Joi, 5 februarie 2009, 12:36)

    misul [anonim]

    Pe scurt parerea mea este ca pe piata exista suficienta lichiditate,insa nu exista cerere pt ea, respectiv clienti....deci BNR a procedat f bine, protejandu-ne prin mentinere RMO....eu chiar le-as fi marit, iar bancile care nu ar fi facut fata le-as fi impus o restructurare, fuzionare sau capitalizare; deci LICHIDITATE destula insa garantiile si capacitatea de returnare ale clientilor scad pe zi ce trece, si astfel bancile nu au ce face cu lichiditatea...eu chiar as fi micsorat lichiditatea din piata marind RMO in lei la 40%...astfel as fi restructurat sistemul si i-as fi marit siguranta.
    • 0 (0 voturi)    
      Ce te face sa crezi? (Joi, 5 februarie 2009, 13:59)

      Razvan [anonim] i-a raspuns lui misul

      Ce te face sa crezi ca e destula lichiditate pe piata? Ron sunt destui dar euro nu prea... se vede pe curs si pe modul in care evolueaza.
      In ce priveste restructurarea fortata... gandeste-te ca acum ne jucam cu un "echilibru" foarte fragil... o gresala si banci din strainatate pot inchide afacerea de aici.

      Cat despre cerere... asta exista...
      nu prea mai exista oferta pt ca bancile cred ca situatia e prea instabila iar mamele lor le freaca la melodie sa trimita bani acasa.
      Bancile nu dau credite in principal din cauza presiunii care apasa pe ele.
      Nu shtiu cum de inca cu vedem restructurari si cum de avem chiar greve gen BCR... E ciudat.
      In multe banci, oamenii STAU... si atat... pe salarii medii de 4000 ron.

      Have fun and enjoy the crisis


Abonare la comentarii cu RSS



ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version
Vineri