Banca Elvetiei trece la Quantitative Easing. Ce inseamna asta pentru imprumutatii romani in franci elvetieni?

de Dan Popa     HotNews.ro
Miercuri, 3 august 2011, 13:58 Economie | Finanţe & Bănci

Banca Nationala a Elvetiei (SNB) considera ca francul elvetian este in prezent extrem de supraevaluat, ceea ce reprezinta o amenintare pentru evolutia economiei si creste riscul de deteriorare a stabilitatii preturilor, scrie ziarul elvetian Le Temps, imediat dupa anuntul privind reducerea coridorului de fluctuatie a Libor. SNB a decis miercuri dimineata sa reduca marja de fluctuatie a indicelui Libor pentru depozitele la trei luni de la 0-0,75% la 0-0,25%.

In paralel, lichiditatea din piata va fi ameliorata in cursul urmatoarelor zile, au mai anuntat oficialii Bancii Elvetiei. Potrivit comunicatului acestora, de la ultima analiza a pietelor internationala, situatia s-a inrautatit. "Tonul comentariului este suficient de puternic", noteaza Bernard Lambert, economist-sef la Banca Pictet, contactat de ATS. Fara o interventie pe piata valutara, este insa dificil de a limita aprecierea francului, mai adauga acesta. Ideea lui continua Bernard Lambert. Si Daniel Kalt, economistul-sef al UBS, merge in aceeasi directie cu interpretarile: "Masurile sunt un prim pas, dar o interventie pare a fi necesara. Italia si Spania sunt sub o mare presiune". spune Kalt.

SNB a intervenit anul trecut pe piata valutara, dar interventia a avut o eficienta limitata.
  • Cum se calculeaza LIBOR? In niciun caz nu pe baza tranzactiilor reale
Ratele dobânzii LIBOR nu sunt bazate pe tranzacţii reale. În fiecare zi lucrătoare la aproximativ ora 11 am (ora Londrei) băncile din panou informează Thomson Reuters la ce rata a dobânzii s-ar imprumuta la diferite scadente, de pe piaţa monetară interbancară, in acel moment.

Motivul pentru care măsurare nu se bazează pe tranzacţiile reale se datorează faptului că nu fiecare bancă împrumută sume substanţiale pentru fiecare scadenţă în fiecare zi. Odată ce Thomson Reuters a colectat ratele de la toate băncile din panel, se elimina cele mai mari 25% din valori, ca si cle mai mici 25% din cotatii. Din restul de 50% care raman se face o medie, aceasta reprezentand cotatia oficiala LIBOR (bbalibor).

Iniţial (în 1986) LIBOR a fost publicat pentru 3 valute: dolarul american, lira sterlină şi yenul japonez. De-a lungul anilor care au urmat de numărul de monede LIBOR a crescut la un maxim de 16. Un număr de aceste monede au fuzionat în euro în anul 2000. In acest moment avem rate LIBOR pentru 10 valute.
  • Francul este emis de Banca Elvetiei. Ce spune SNB, asadar?
Banca Nationala a Elvetiei ia ca tinta o valoare a LIBOR cuprins in intervalul 0,00-0,25%, ceea ce inseamna ca fata de actualul nivel al LIBOR 3M (0,18%), dobanzile ar avea loc sa creasca. Riscul de materializare a cresterii LIBOR depinde insa si de deciziile luate de Banca Centrala Europeana. Daca dobanda de
cost credit valuta
Foto: Raiffeisen Bank
referinta va fi crescuta, este foarte posibil sa vedem reactii in aceeasi directie ale LIBOR.
Sa revenim la bancile locale si la creditele in franci.
Bancile includ in dobanda perceputa, pe langa indicii de referinta (LIBOR CHF, in cazul nostru) si costul riscului de tara plus costul rezervelor minime obligatorii. Pe langa acestea mai apar costuri administrative, costul resurselor atrase si o marja de profit.

Potrivit economistului sef al Raiffeisen, costul creditului arata ca in graficul alaturat. Se observa ca un important loc ca pondere in totalul costului il reprezinta costurile administrative pe care le au bancile, la fel ca si costul resurselor atrase.

Costul riscului de ţară reprezintă prima cu care sunt recompensati financiar investitorii pentru plasarea capitalurilor în liniile de credit destinate pieţei ţării respective. Se calculează ca diferenţă între randamentul la scadenţă al euroobligaţiunilor
evolutia NPL
Foto: BNR
de stat româneşti şi randamentul la scadenţă aferent euroobligaţiunilor de stat cu rating AAA, având aceeaşi scadenţă şi denominate în aceeaşi monedă (euro).

O aproximare a costului riscului de ţară utilizată în practica bancară este cotaţia CDS (credit default risk-) şi este preluată de bancă prin intermediul sistemelor dedicate transmiterii informaţiilor financiare REUTERS/BLOOMBERG.

Costul rezervelor minime obligatorii reprezintă costul determinat de menţinerea acestora la BNR, fiind influenţat de nivelul propriu zis al rezervei, de costul fondurilor atrase şi de dobânda platita de Banca Centrala sumele atrase sub aceasta forma. Marja băncii cuprinde elementele de cost determinate de funcţionarea băncii şi marja de profit cu care sunt remuneraţi acţionarii.
  • La ce ne putem astepta si ce e de facut?

Chiar daca LIBOR ar ramane constant iar economia noastra ar dezamagi prin amanarea revenirii pe crestere, costul riscului ar putea creste, ceea ce ar duce la scumpirea creditului. Daca LIBOR creste, evident ca bancile vor include aceasta crestere in pretul produselor (credite) pentru a-si mai
depreciere
Foto: Raiffeisen Bank
recupera din pierderile suferite.

Vezi aici o istorie a francului elvetian

Aprecierea francului elvetian din ultima perioada ar putea incetini usor in urmatoarele luni, in ciuda presiunilor venite dinspre criza elena si a celor care speculeaza impotriva euro. Economia elvetiana este prea mica pentru fluxuri de capital atat de mari, spun chiar oficiali ai Bancii Nationale elvetiene, cu toate ca in perioade de criza toata lumea vede in CHF o moneda care ofera siguranta. In Elvetia, aprecierea ii loveste greu pe exportatori, iar aceasta nu e singura lor problema: economia Elvetiei se confrunta si cu pericolul supraincalzirii sectorului imobiliar.
Citeste si Familia Ionescu si  ratele in franci elvetieni

In Europa de Est, aprecierea francului ii loveste pe cei imprumutati in aceasta moneda, cei mai loviti fiind maghiarii (ponderea imprumuturilor in CHF fiind de 34%), soldul creditelor in franci fiind in jurul a 36 miliarde CHF. Nu ei sunt cei mai indatorati in aceasta moneda din Europa, ci austriecii, ale caror credite totalizeaza 81 mld CHF, urmati de germani-60 mld CHF si polonezi-53 mld CHF. Romanii stau "bine" in clasament, avand o pondere a imprumuturilor in CHF de circa 5%.


Citeste mai multe despre   












[P] Camera Consultantilor Fiscali organizeaza examen de atribuire a calitatii de consultant fiscal sau de consultant fiscal asistent in Bucuresti, in data de 4 noiembrie 2017

Camera Consultantilor Fiscali este organizatia profesionala de utilitate publica care coordoneaza activitatea de consultanta fiscala din Romania si are in evidenta peste 5.500 de membri la nivel national. Inscrierile la examen se fac in perioada 2 octombrie 2017 - 20 octombrie 2017 pe site-ul http://www.ccfiscali.ro/.

9292 vizualizari

  • +4 (4 voturi)    
    francul ca francul (Miercuri, 3 august 2011, 14:36)

    ampersand [utilizator]

    Ce mi se pare interesant e faptul ca presa romaneasca nu pomeneste absolut nimic despre situatia Italiei, in conditiile in care in presa internationala din ultimele zile nu e pagina care sa nu aiba un articol despre deprecierea fulminanta a bondurilor sale, despre cum Deutsche Bank si-a lichidat tot stocul ce-l avea, despre discursul preconizat azi al lui berlusconi, despre faptul ca a "reusit" sa depaseasca spania ca grad de risc.
    • 0 (0 voturi)    
      speech amanat (Miercuri, 3 august 2011, 16:04)

      Anonimus [anonim] i-a raspuns lui ampersand

      Berlusconi si-a amant vorbaria in parlament pana la inchiderea burselor de la Milano. Mi-e si groaza de ce o sa zica.
  • 0 (0 voturi)    
    Dl. Popa, mai cititi o data comunicatul SNB (Miercuri, 3 august 2011, 14:46)

    Anonimus [anonim]

    marja de fluctuatie a coborat de la 0-0,75% (nu 1,75%) la 0-0,25%

    n.r. multumim, am modificat
    (editat de HotNews.ro)
  • 0 (2 voturi)    
    Balonul elvețian (Miercuri, 3 august 2011, 15:37)

    Omics [utilizator]

    Adică Banca Elveției s-a apucat de tipărit franci. Nu pentru a ajuta statul social, ca de obicei, ci pentru că fraierii cumpără franci într-o veselie. După mine euro-ul și dolarul sunt mult mai stabile în mode real. Dar ce te faci cu psihologia idioților? Fug de state nesigure ca S.U.A. sau Germania ca să îi apere Elveția. Eu chiar aș vrea să se umfle balonul până se sparge. Să dispară gaura asta neagră din centrul Europei, prin care fuge capitalul european spre China și spre alte destinații noneuropene.
    • +2 (2 voturi)    
      de unde pana unde ai tras aceasta concluzie? (Miercuri, 3 august 2011, 16:00)

      Anonimus [anonim] i-a raspuns lui Omics

      ce-au facut azi, cu dobanzile, sunt masuri indirecte. in urmatoarele zile vor sa creasca depozitele la vedere al bancilor la SNB de la 30 miliarde la 80 miliarde CHF. comunicatul SNB zice si cum intentioneaza sa faca asta, chestie care nu mai apare si in articolul de pe hotnews. il pueti citi singuri aici
      http://www.snb.ch/en/mmr/reference/pre_20110803/source/pre_20110803.en.pdf
      • 0 (0 voturi)    
        Deci flexibilizarea cantității de bani (Miercuri, 3 august 2011, 16:50)

        Omics [utilizator] i-a raspuns lui Anonimus

        Deci Banca Eleveției transformă depozitele la termen în conturi la vedere. O bancă face așa ceva când nu știe ce să facă cu banii, când are prea multe lichidități. Lichiditățile pot apărea și din cauza unei imprimante uitată în priză.
    • 0 (2 voturi)    
      Care gaura neagra? (Miercuri, 3 august 2011, 16:55)

      Radu [anonim] i-a raspuns lui Omics

      Amice Isaila, nici nu stii ce bine se traieste in aceasta gaura neagra! Elvetia a aniversat la 1 august, 720 ani de existenta. Ne bucuram nespus daca si alti isteti trimit bani la noi, sau esti de parere ca este mai bine in Grecia?
  • 0 (0 voturi)    
    credit in franci (Miercuri, 3 august 2011, 16:29)

    eugen [anonim]

    Acum e momentul sa faci imprumut in franci elvetieni, pentru ca francul nu va fi lasat sa creasca mai mult
    • 0 (0 voturi)    
      Ai scapat momentul:))) (Miercuri, 3 august 2011, 16:51)

      Alui [anonim] i-a raspuns lui eugen

      Francul e din nou la 0.91 Euro si urca.
    • 0 (0 voturi)    
      enigmatica09@k.ro (Miercuri, 3 august 2011, 16:55)

      aida [anonim] i-a raspuns lui eugen

      Ma numar printre cei care ufacut gresala de a se credita in CHF.
      Evident ca am intrat in panica vazand ce se intampla
      Am un depozit in euro care ar stinge jumatate din datorie.

      Va rog sa imi dati un sfat, sa reduc datoria sau sa mai astept
      • 0 (0 voturi)    
        pentru: enigmatica09@k.ro (Miercuri, 3 august 2011, 17:14)

        Alecsandra [anonim] i-a raspuns lui aida

        Draga mea NIMENI nu-ti va putea da acest sfat si apoi sa mearga sa doarma linistit! Decizia asta ...NUMAI TU(!) o poti lua, intrucit numai tu esti cea care va avea de cistigat sau de pierdut in continuare.
        Ca REGULA , asta din ce am mai citit si eu, este ca imprumutul trebuie facut NUMAI in moneda in care esti platit!...restul este hazard.
      • 0 (0 voturi)    
        Scapa de Euro. (Miercuri, 3 august 2011, 17:34)

        Alui [anonim] i-a raspuns lui aida

        In rest faci ce vrei:)
      • 0 (0 voturi)    
        Mai stai putin (Joi, 4 august 2011, 11:42)

        xan [utilizator] i-a raspuns lui aida

        Tocmai ai aflat stiri foarte bune pentru tine de la banca Elvetiei. Mai stai pana isi face efectul programul lor - urmareste cu atentie evolutia francului.
        Cand e momentul, scapa de euro si cat poti de mult din datorie.
      • 0 (0 voturi)    
        ai rabdare (Joi, 4 august 2011, 12:22)

        Ajustator [anonim] i-a raspuns lui aida

        cea mai mare greseala este sa intri in panica si sa scapi de datoria in franci acum cand are valoarea atat de mare. daca ai credit pe perioada mare ai sansa ca peste cativa ani sau chiar mai multi ani sa mai reduci din paguba. este evident ca moneda este supraevaluata de speculatori in momentul asta. acesti speculatori isi vor lichida pozitiile la un moment dat cu siguranta.

        pe o perioada de 15-20 de ani exista o sansa sa ai perioade lungi cu valori "normale"
      • 0 (0 voturi)    
        si ai datoare (Joi, 4 august 2011, 18:16)

        bedexe [utilizator] i-a raspuns lui aida

        in continuare daca l-ai stinge.

        acum ai si depozit, al tau, cu care poti face ce vrei, si datoare.

        daca vei cheltui depozitul, vei ramane doar datoare.

        Eu as prefera cu depozit si datorie.
      • 0 (0 voturi)    
        mai asteapta (Vineri, 5 august 2011, 18:58)

        muky [utilizator] i-a raspuns lui aida

        ca sa nu-ti para rau mai tarziu
    • 0 (0 voturi)    
      hmm (Vineri, 5 august 2011, 18:52)

      muky [utilizator] i-a raspuns lui eugen

      oare?
  • 0 (0 voturi)    
    Francul "moneda lui Fat-frumos" (Miercuri, 3 august 2011, 17:42)

    lis [anonim]

    Creste intr-un an cit altii in 10!
    • +1 (1 vot)    
      CHF - Făt Frumos (Miercuri, 3 august 2011, 17:58)

      Omics [utilizator] i-a raspuns lui lis

      Eu mă întreb de ce cred adulții în basme?
  • -1 (1 vot)    
    ce se v-a intampla (Joi, 4 august 2011, 11:34)

    aaaaa [anonim]

    titlul articolului este "Ce inseamna asta pentru imprumutatii romani in franci elvetieni?"
    in tot articolul nu am vazut rsapunsul la intrbare....bai ala care scri vezi ca ai pierdut subiectul pe drum
  • +1 (1 vot)    
    Cumpara chinezii (Joi, 4 august 2011, 11:45)

    Volksbank [anonim]

    Hai sa facem si un scenariu mai vesel.....Dom'le eu zic ca toata lumea cumpara franci...pt ca sunt siguri....cred ca s-au dus chinezii cu o caruta de bani ca sa cumpere franci....francii pana la urma sunt niste hartii....si elvetienii ce'au zis cand au vazut ca toti vor sa cumpere franci scumpi....pai hai sa le dam...de ce nu....si au tiparit niste hartii....si astia cumpara hartia...ca e sigura......hai sa facem si al doilea scenariu.....scade francu'..brusc......ce pana mea face lumea cu francii aia scupi pe care i-au cumparat.....cumpara ciocolata, ceasuri si bricege (nu's sigur ca e bun pluralu' un briceag - doua d'alea).....ca nu-ti primeste frate francii nici la rusi, nici la UE, nici la SUA.....te caci in ei....ii vinzi ieftin.....vedem noi cat de sigur si stabil e francu'.....adica bucata aceea de hartie......acum oamenii le dau la elvetieini euro si dolari ca sa cumpere franci scumpi...elvetienii care cred ca stiu deja cat o sa scada francul, cumpara la loc euro si dolarei, companii si alte cele....hai sa facem un concurs de scenarii ....Hai jos
    • 0 (0 voturi)    
      genial (Joi, 4 august 2011, 18:12)

      dan [anonim] i-a raspuns lui Volksbank

      Imi pare rau ca nu pot populariza acest comentariu (stil facebook sau alte retele sociale). Multumesc. Inconjurat de panica si stiri care mai de care mai alarmante, analiza economica simpla si in limbaj simplu cred ca ar trebui popularizata cat se poate de mult.
  • 0 (0 voturi)    
    ce-i fac la francii astia (Joi, 4 august 2011, 14:18)

    miron ionel [anonim]

    Vreau sa fac o refinantare zilele acestea. Am 18000 de CIF si vreu sa-i schimb in EURO, ce credeti e un moment bun ?
    • 0 (0 voturi)    
      "da" (Vineri, 5 august 2011, 19:04)

      muky [utilizator] i-a raspuns lui miron ionel

      ......daca vrei sa platesti toata viatza!
  • 0 (0 voturi)    
    politica sau razboiul banilor (Vineri, 2 septembrie 2011, 19:25)

    nicu [anonim]

    si eu sant " fericitul" castigator al unui credit in franci, doar 65000, ce am auzit de la cei de afara ca aceasta intarire a francului nu este decat o represiune a "Europei" vis a vis de refuzul unor state UE de a trece la EURO asa cum sunt Franta, Germania, Italia.
    Ex Marea Britanie are in paralel lira, Suedia are coroana adica un franc puternic paralizeaza economie Elvetiei care are export dar si turism.
    Daca acum 4 ani un produs de 1000 de franci il cumparai cu 7-800 de euro acum mai esti dispus sa dai 900 - 1000?


Abonare la comentarii cu RSS

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version
Vineri