Banca Centrala Europeana ar putea urca iar dobanda cheie, scumpind moneda unica, de teama inflatiei. Pe langa acest risc (de dobanda), intervine riscul de curs. Cand moneda nationala se depreciaza, efortul de a plati ratele in euro, creste. Indiferent de tara in care stai. Drept pentru care acum se incearca in mod coordonat la nivel european aplicarea unor restrictii privind imprumuturile in valuta. Comisia Europeana si Banca Centrala Europeana pregatesc un set de norme commune dupa ce riscul valutar si-a aratat coltii in mai toate statele Uniunii care nu au adoptat euro. Bancile Centrale incearca acum sa stinga “incendiile” provocate de bancile comerciale prin imprumuturile in monede exotice si cele in valuta in general. Devine mai prudente si vor sufla si in iaurt.
In cazul Romaniei, desi Guvernatorul a avertizat ca va incerca sa limiteze imprumuturile in valuta, un proiect oficial in aces sens inca nu exista. Isarescu spune: “Dacă vom introduce loan to value să ştiţi că nu este restricţie. Este absolut normal să facem acest lucru pentru că se face peste tot în lume", a afirmat Isărescu. Loan to value se refera la raportul dintre credit si garantiile aduse de client. Banii vor fi mai scumpi, pentru a fi utilizati cu chibzuinta de cetre cei imprumutati. "Dacă îi dau unuia sută la sută din împrumut credeţi că mai există vreo pârghie serioasă prin care omul să fie constrâns să utilizeze bine banii?", a spus Isărescu.
Imprudenta nu se intalneste doar la banci. Si Statele care se imprumuta prea mult denota imprudenta, sugereaza Guvernatorul. “Dacă te uiţi la vecin şi vezi că şi-a făcut datorii prea mari nu e vecin bun, se întâmplă ceva cu el. Nu vrem cu toţii să avem vecini buni sănătoşi, să nu aibă probleme financiare?", a continuat Isărescu. Aluzia la Greci este evidenta.
- Ce inseamna asta pentru firmele romanesti si pentru populatie?
Dupa ce comunicatul de presa al BNR a continut indicii privind intarirea politicii monetare, raportul FMI despre prima evaluare a acordului curent ofera semne similare. "Detaliand comentarii precedente raportul FMI noteaza faptul ca banca centrala ar trebui sa fie pregatita sa intareasca politica monetara in urmatoarele luni pentru a asigura atingerea tintei de inflatie pentru 2012.
Raportul mai mentioneaza ca, drept un prim pas, autoritatile ar trebui sa majoreze operatiunile de piata monetara pentru a atrage excesul de lichiditate si a atrage ratele de dobanda din piata monetara mai aproape de rata cheie, cat si faptul ca o majorare a ratei cheie, posibil sustinuta de o inasprire a conditiilor de rezerve minime obligatorii, ar putea fi necesare in curand. In scrisoara catre FMI inclusa in raport autoritatile romane declara ca pentru preintampina riscurile ce rezulta din faptul ca inflatia a fost ridicata pentru o perioada indelungata vor ajusta caracterul policitii monetare catre unul mai restrictiv si vor actiona pentru ca tinta de inflatia din 2012 sa fie atinsa. In acelasi timp autoritatile noteaza ca vor continua sa-si imbunatateasca administrarea lichiditatii din sistemul bancar pentru a aduce ratele de dobanda.
- Despre pierderile bancii centrale
O problema delicata este legata de pierderile înregistrate de o banca centrala în legatura cu îndeplinirea mandatului sau. Experienta istorica arata ca, uneori, este inevitabil ca o banca centrala sa înregistreze pierderi legate de activitatea sa de reducere a inflatiei, datorate în principal operatiunilor de sterilizare. Cu atât mai mult, astfel de pierderi se
pot amplifica daca mandatul bancii centrale se extinde pentru a cuprinde în mod explicit stabilitatea financiara, explica Guvernatorul
Politicienii si publicul larg trebuie sa înteleaga ca, daca bancile centrale nu si-ar asuma, în mod transparent, respectivele pierderi, ele ar aparea într-o alta forma, fie printr-o inflatie mai mare (o taxa implicita asupra întregii populatii), fie prin apelul la surse bugetare pentru a salva banci aflate în dificultate etc.
În concluzie, pierderile înregistrate de o banca centrala în legatura cu îndeplinirea mandatului sau nu ar trebui sa serveasca drept pretext pentru o imixtiune a politicului în activitatea bancii centrale, ci ar trebui sa fie acceptate ca un cost transparent pe care societatea l-ar plati într-un fel sau altul
- Ce a facut pana acum Banca Nationala pentru limitarea creditului in valuta?
Aici e loc destul de discutat, oamenii impartindu-se in detractori si admiratori ai politicilor BNR. Detractorii arata catre lantul de falimente ale bancilor comerciale si spun ca toate creditele cu buletinul s-au acordat sub ochii adormiti ai institutiei de emisiune. Ca desi putea introduce reguli mai dure, BNR nu a facut nimic.
De cealalta parte, admiratorii spun ca falimentele au insemnat o curatire a sistemului si ca degeaba a incercat BNr sa avertizeze asupra pericolelor, ca lacomia bancilor comerciale a invins. Adevarul este ca de obicei, la mijloc. Pentru echidistanta, iata masurile aplicate pana acum de BNR in privinta limitarii imprumuturilor in valuta:
Introducerea raportului de lichiditate (“liquidity ratio”) prin Normele BNR nr. 1/2001, care la care s-au adus mai multe amendamente, cele mai importante prin Normele BNR nr. 7/2009 si prin Regulamentul BNR nr. 24/2009
Introducerea raportului “loan-to-value” (LTV) prin Normele BNR nr. 16/2003, unde se stabileste un plafon maxim de 75%, modificate prin Regulamentul BNR nr. 3/2007
Introducerea indicatorului “debt-to-income” (DTI) prin Normele BNR nr. 15/2003 si 16/2003, unde se stabilesc plafoane de îndatorare de 30% din venit (pentru creditul de consum), respectiv de 35% din venit (pentru creditul imobiliar); venitul este considerat pe familia debitorului, net de alte obligatii
Introducerea expunerii maxime a creditului în valuta catre debitorii neprotejati “unhedged borrowers”) prin Normele BNR nr. 11/2005, care stabilesc o limita de 300% din fondurile proprii
Majorarea graduala a ratei RMO pentru pasivele în valuta cu scadente de peste doi ani ale institutiilor de credit de la 25% la 40% în perioada 2004-2006.
Masura a fost relativ eficienta, reusind sa reduca pentru un timp ritmul de crestere a creditelor în valuta.
In concluzie, pe termen scurt si mediu, vom asista la un val al prudentei. Din partea BNR care va inaspri conditiile de creditare, din partea bancilor comerciale (care vor da cu mai multa parcimonie imprumuturi) si din partea clientilor (care vor trebui sa isi "acomodeze" starea financiara noilor conditii. O prudenta care ar putea apasa asupra ritmului de crestere economica. Sa vedem cum va mai evolua criza datoriilor....
roamani! cad fmi-ul va veni sa ceara cele 30 md dolari sa-i timitem la isarici, basescovici, nuti si pigmeul de la victoria se le dea, pentru ca ei au dosit banii, i-au impartit intre ei si urmeza sa-i platim noi
acest lucru fac grecii, un adevarat popor!
Lectiile astea sunt bune pemtru "plapuma" celor cu cu peste 1000ieuro pe cap de vaca furajata. Mai nou orice prudent, poate gasi ieftin(fata bor) la retaileri: un glont , ori ceva snur si sapun in pachete promotionale.
hai ca iar am pierdut cateva secunde din viata citind prostiile voastre
Responsabilitatea celor care conduc, indiferent de domeniu nu este sa stea si sa asculte comentariile noastre, ci sa faca asa cum stiu ei mai bine ca acestei tari si oamenilor sa le mearga bine si sa nu le mearga rau. Cat timp asta vor simti romanii pe pielea lor nu vor mai comenta nici ce face Boc nici ce face Basescu nici ce face Guvernatorul Isarescu. Cei ce conduc au responsabilitatea de a face asa ca romanilor sa le fie mai bine. NU mai rau.
daca imi aduc bine aminte,el a tras un semnal de alarma atunci si a fost intotdeauna impotriva creditelor luate aiurea; mai stia ca si bancile sunt pline de tampiti care nu stiu sa analizeze riscul; de data asta nimeni nu-i vinovat, ignoranta unui popor primitiv e de vina;
lumea de azi nu-i pentru copii, nu poti cere iertare!
1. In ultimi 8 ani baza monetara a crescut de 8 ori. Eu cred ca principala cauza a inflatiei din ziua de azi se datoreaza creerii fara acoiperire in crestere de bunuri si servicii a bazei monetare de care dumneavoastra ca presedinte al Bancii Nationale Romane sunteti raspunzator. Cum Comentati?
2. Sunteti constient ca inflatiea pe care o creati este factorul ce dauneaza cel mai mult antreprenorilor si capitalului autohton?
3. Legislatia ce guverneaza functionarea BNR spune foarte clar, scopul principal este STABILITATEA PRETURILOR. Tinand cont ca BNR este promotorul inflatiei si deci a instabilitatii preturilor considerati ca incalcati legislatia romaniei?
4. BNR intervine pe piata valutara cumparand sau vanzand valuta in mod complet netransparent. Ce garantie am eu cetatean de rand ca informatii legate de viitoarele astfel de actiuni BNR nu se scurg speculatorilor prin care acestia profita enorm iar eu si alti ca mine pierdem?
5. De ce BNR actioneaza pro ciclic? In 2007 - 2008 era clar ca aveam o bula a creditarii, cu toate acestea BNR a actionat intru relaxarea creditarii amplificand bula. Cand bula speculativa s-a spart BNR a actionat intru restrictionarea creditarii si continua astfel si in ziua de azi cu planuri de restrictionare suplimentara previzoinat pe viitor.
6. De ce nu lasa BNR piata libera sa stabilieasa dupa legile cererii si ofertei dobanda de referinta? Stiti dumneavoastra mai bine ca piata care este dobanda corecta?
Pe de alta parte cine stie DACA cu alta conducere la BNR nu aveam situatii si mai rele decat cele de pana acum........ cu toate ca e bine sa nu uitam si perioada '96-'99 cand sub aceiasi BNR am avut prabusiri de banci si....fonduri care mai de care
si nu in ultimul rand, chiar daca ti se par pertinente intrebarile anterioare, asta nu inseamna ca sunt altceva decat niste idiotenii. hai sa iti dau un exemplu. nr.4 bnr intervine netransparent. pai daca ar fi transparent s-ar prabusi mopneda sub atacul speculatoorilor, aici e toata cheia, sa nu stii cand si in ce directie intervine o banca centrala. mai tineti minte cum soros a aruncat sud estul asiei in criza in anii 90 speculand pe monedele locale_ cum bancaangliei a cheltuit un miliard de lire sterline pt a contracara atacul lui asupra lirei? este un joc de poker si asa ceva nu se joaca cu cartile pe fata. de aceea are nevoie bnr sa tina in rezerva zeci de miliarde de euro ca sa nu fie nevoita sa arunce cartile pe masa. de aceea e nevoie sa plateasca bnr specialisti mai buni decat ai bancilor si ai fondurilor de investitii si pe cei care sa ii spuravegheze ca sa nu exista scurgerile de care spune respectivul. Dobanda de pe piata o stabileste piata. BNR da niste semnale necesare. priviti lucrurile prin prisma a 10/20 de euro pe care ii platiti in plus la rata. masurile luate de BNR au in vedere importuri, exporturi, deficite la nivel de zeci de miliarde, evident unii pierd altii castiga, trebuie bvazuta rezultanta. Simplu fapt ca guvernul boc transmite semnale de nemultumire la adresa BNR arata ca aceasta isi face treaba
acum, in romaania criza nu este bancara ci institutionala, guvernul cheltuie mai mult decat are. e simplu si la fel e si in grecia, nu are legatura cu bancile, ai auzit sa fi cazut vreo banca in grecia? efectiv guvernul, politicienii au crescut cheltuielile la buget fara sa aduca venituri, ca multi dintre cei care se imprumuta pe la banci si vecini , nu isi iau servici mai bun, nu cheltuie mai putin si cand vine scadenta nu au de unde.
Este neaparat necesar. Daca nu vom mai avea banci, unde ne vom mai ipoteca noi casele, salariile, vietile?
Cu bancile nu-i la fel. Nu au manual de utilizare si nu poate nimeni sa-mi explice cum se ia un credit fara sa "donezi" bancii un numar din anii (lunile, zilele-functie de durata creditului) de munca din propria viata.
Poate ne vor explica baietii destepti de la Bancorex, deoarece cred ca sunt printre putinii care au iesit in castig in fata unei banci.
Bancile sunt instrumente ale proprietarilor si speculantilor lor si atat.
Experimentul GRECIA va fi perfectionat pentru ca trebuie aplicat si altor tari. Tic - tac, tic - tac.
NU NE MAI TRAGETI PE DREAPTA !!!
dar cu banii ramasi in tara nu as fi atat de sigur! bancile incaseaza sume fabuloase din imprumuturile date din 2006 incoace, li s-a redus rezerva si tot nu baga bani in economie si nu ma refer la credite personale ci pentru firme; deci ceva se intampla ca nu pot sta cu fundul pe bani? asta e a doua functie a bancilor dupa acumularea de capital
Bravo Gigi Misteriozo