Analiștii financiari: În cazul în care contribuțiile viitoare la pilonul II ar fi direcționate către bugetul de stat, aceasta ar avea un efect catastrofal pentru piața de capital

de Adrian Vasilache     HotNews.ro
Miercuri, 18 aprilie 2018, 16:13 Economie | Asigurari


Bursa de Valori Bucuresti
Foto: BVB
"Peste nouă miliarde de euro s-au strâns în conturile fondurilor de pensii private obligatorii din România. Peste 60% din aceste sume finanțează deficitul bugetar sau datoria publică deoarece sunt investite în obligațiuni emise de statul român, iar 20% din aceste sume asigură lichiditatea pieței de capital de la București. În cazul în care contribuțiile viitoare la pilonul II ar fi direcționate către bugetul de stat, aceasta ar avea un efect catastrofal pentru piața de capital.", a atenționat miercuri Asociația analistilor financiari CFA Romania.

  • Redăm mai jos integral comunicatul de presă transmis miercuri de CFA România:

"În România, cheltuielile sociale reprezintă aproximativ 8% din produsul intern brut, cea mai mare cheltuială din bugetul de stat (aproape o treime din total). Acest procent va ajunge la 15% din produsul intern brut, într-un interval de 40 de anii.

Principala diferență dintre sistemul de stat și cel privat este că primul este un sistem de tip “pay-as-you-go”, adică banii reținuți azi celor care contribuie sunt utilizați pentru a plăti pensiile celor care se află la vârsta pensiei. Cel de-al doilea este un sistem finanțat - contribuțiile plătite astăzi sunt investite în numele participantului, urmând a fi returnate aceluiași participant sau moștenitorilor, împreună cu randamentul aferent, la vârsta pensionării.

„Sunt mari semne de întrebare privind sustenabilitatea pe termen lung a sistemului de pensii. Este necesara rebalansarea proporției perioadei active în totalul vieții, prin creșterea vârstei de pensionare si stimularea economisirii.” declară Alexandra Smedoiu, CFA – Vicepreședinte CFA România.

România are cea mai mică rată de economisire din UE, respectiv -5%.

„Consumăm mai mult decât veniturile. Un sistem obligatoriu de pensii, care să transfere o parte din costul lunar suportat de angajat către un cont individual este o soluție”, spune Alexandra Smedoiu, CFA.

În conturile fondurilor de pensii private obligatorii din România, 7 la număr, s-au strâns peste 9 miliarde de euro. Peste 60% din aceste sume finanțează deficitul bugetar sau datoria publică deoarece sunt investite în obligațiuni emise de statul român, iar 20% din aceste sume asigură lichiditatea pieței de capital de la București.

În cazul în care contribuțiile viitoare la pilonul II ar fi direcționate către bugetul de stat, aceasta ar avea un efect catastrofal pentru piața de capital. În plus, reducerea temporară a deficitului bugetar se face cu costul creșterii viitoare masive a acestuia, când persoanele care au contribuit la pilonul II se vor pensiona.

Organizația CFA România promovează investițiile responsabile, cu viziune pe termen lung și administrarea acestora în interesul clienților.

Informații utile:


În România conviețuiesc în paralel trei sisteme de pensii, două obligatorii și unul opțional:
  • sistemul public de pensii (pilonul I), în care se varsă lunar 21,25% din venitul salarial brut lunar al fiecărui angajat din România;
  • sistemul privat obligatoriu de pensii (pilonul II), în care se transferă lunar 3,75% din venitul salarial brut; este posibil ca acesta să devină opțional, deci este cu atât mai important să luați o decizie în cunoștință de cauză;
  • sistemul privat opțional de pensii (pilonul III) la care orice persoană din România are opțiunea să contribuie în mod individual, beneficiind de o deductibilitate până la nivelul de 400 euro / an atât la angajat cât și la angajator.
O persoană care astăzi își pune întrebări cu privire la modul în care își va asigura traiul la bătrânețe poate lua în considerare următoarele aspecte:
  • În prezent, România are 5,2 milioane de pensionari, cu un raport de 9/10 față de numărul salariaților;
  • Este preconizat ca până în anul 2060, când se vor pensiona cei care au astăzi 25 de ani, numărul persoanelor cu vârsta peste 65 de ani va depăși 30% din populația României. Această evoluție este determinată atât de creșterea generală a speranței de viață, cât și de sporul natural negativ al populației României în această perioadă (scădere prognozată de 20% a populației țării).
  • Pensia medie lunară este de puțin peste 1.000 de lei, în condițiile în care salariul mediu net la nivelul anului 2017 a fost de aproximativ 2.400 lei; cu alte cuvinte, rata de înlocuire a venitului este sub 50%.
  • O persoană care contribuie, în medie, cu 21,5% din salariul brut pe o perioadă de 40 de ani, primește mai puțin de 50% din salariul mediu net pe o perioadă de 10 ani de pensie, luând în considerare vârsta de pensionare și speranța medie de viață. Printr-un calcul simplist, fără a lua în calcul inflația și alți factori, pensionarul primeste mai puțin de jumătate din cât a contribuit!
Venitul nostru la vârsta pensionării se va compune din:
  • Pensia lunară de la bugetul de stat. Valoarea viitoare a acesteia depinde de factorul politic, care decide cu privire la punctul de pensie, dar și de evoluția salariului mediu și a inflației, pe baza cărora, cel puțin teoretic, se stabilește punctul de pensie. Pensia de stat nu are un randament, pentru că banii contribuiți astăzi nu sunt investiți în alte instrumente financiare, ci se bazează, cel mult pe o evoluție pozitivă în timp. Chiar dacă astăzi este asigurată de stat, pensia publică comportă un grad de risc, ca urmare a diminuării capacității de plată, creșterii costului finanțării deficitului bugetar, precum și a unor factori politici.
  • Pensia lunară de la fondul privat de pensii (din sistemul privat obligatoriu și/sau din sistemul privat opțional). Valoarea acesteia depinde de suma contribuită și de randamentul obținut de activele fondurilor de pensii. A nu se confunda fondurile de pensii cu administratorii de fonduri de pensii! Fondurile de pensii nu sunt afectate de un eventual risc de incapacitate de plată a administratorului, deoarece activele fondurilor de pensii sunt separate de cele ale administratorilor. În plus, în caz de deces, fondurile acumulate de persoana decedată se transmit moștenitorilor, lucru care nu se întâmplă cu pensia de stat.
Fondurile private de pensii sunt investite:
  • Randamentul mediu anual al fondurilor de pensii obligatorii din România a fost de peste 9% în cei aproape 10 de ani de la înființare, unul din cele mai ridicate din Uniunea Europeană. În aceeași perioadă, inflația medie anuală a fost de 3%, deci randamentul a acoperit inflația și a adus un surplus la economisire participanților.
  • Deși performanțele trecute nu reprezintă o garanție pentru cele viitoare, având în vedere că la pensia privată este garantată suma contribuită, mai puțin comisioanele, practic peste 85% din sume sunt garantate.
  • O analiză a administratorilor de fonduri arată că, cifra de afaceri medie anuală la nivelul întregului sistem, obținută din comisioane de administrare, pe ultimii 5 ani de zile, se situează în jurul valorii de 40 milioane lei, la active aflate în administrare de 5 miliarde lei, deci un procent de 0.8%, față de un randament real mediu de 7% în aceeași perioadă. În general, la nivel mondial, ca practică, o administrare profesionistă a investițiilor are costuri asociate în jur de 1% sau peste acest procent.

CFA România este asociația profesioniștilor în investiții din România, în mare parte detinatori ai titlului Chartered Financial Analyst (CFA®), calificare administrata de CFA Institute (USA). În prezent, CFA Romania are peste 215 de membri care lucreaza pentru institutii de reglementare, institutii supranationale, institutii bancare, firme de asigurari, firme de intermediere de valori mobiliare, firme de asset management, fonduri de pensii, firme de consultanta, sectorul public, institutii de invatamant, companii care activeaza in diverse sectoare economice etc.


Citeste mai multe despre   


















1885 vizualizari

  • 0 (0 voturi)    
    60% din cele 9 miliarde euro? (Joi, 19 aprilie 2018, 8:56)

    vodatepes [utilizator]

    60% din cele 9 miliarde de euro finanteaza deficitul bugetului de stat. Bani au fost investitii in titluri de stat? OK . si daca statul Roman ajunge in situatia Greciei? Ei ce facem? Bani pierduti? Adio pensii pilon II? Din ce in ce romani se dumiresc. Statul si aia care maniesc bani ne vor bani pentru folosul lor. S-a vazut in lumea occidentala fonduri de pensii care au dat faliment iar contribuabili au ramas cu buzele umflate. Uite la sistemul de sanatate si public cat si privat. Vrei sanatate dai cu bani si la stat si la privat. M-am operat de ruptura de mensic si am mers in sistemul de stat unde : a trebuit sa fac un RMN am avut trimitere de la specialist, a trebuit saplatesc eu RMN-ul ca nu mai aveau fonduri deci platit 600 lei. A trebuit sa fac analize -trimitere de la doctor - nu avem fonduri- platit 200 lei, operat la spitalul de stat - decartat la doctor 800 lei, anestezist 300 lei, inflitratie dupa 3 saptamini la stat platit 600 lei. Tragem linia si ajungem la suma de 2500 lei desi sunt platitor de taxe la zi , am 35 ani vechime in muca neintrerupta, fara concediu de boala, fara o zi de spitalizare. Deci la stat dai banu prin taxe iar sistemul te face sa scoti banu inca o data daca vrei sa te faci bine . Total 2500 lei Daca mergeam la privat ma costa totul intre 1400 lei si 2000 lei. Deci banu il dai oricum. Statul atat stie : Iti vrem bani iar cand astepti tu ca a statul sa te ajute ramii pe cont propriu. A am uitat sa spun ca tot la cei 2500 lei poti trece ca pierdere si faptul ca Concediul medical este platit doar 75 % deci la nota de plata mai pui si bani pierduti din indemnizatia de cm. Deci cum spunea unul AICI sunt bani dvs. Nu mai cred nici in Mos Craciun dar nici in statul roman cat si in persoanele care minuesc bani nostril


Abonare la comentarii cu RSS

ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version