De ce spun unii ca vine o noua criza, a imprumuturilor suverane subprime

de Dan Popa     HotNews.ro
Marţi, 31 mai 2011, 9:34 Economie | Finanţe & Bănci


Scurt remember. La inceput, bancile americane imprumutau bani unor cetateni care nu isi mai puteau plati ratele. Apoi, Statele au imprumutat bani unor banci care nu isi mai puteau rambursa imprumutul. Acum, organismele internationale imprumuta bani unor State care nu-si vor mai putea returna banii. Grecia, Portugalia, Spania, Irlanda si altele inca ne-numite aici. In tabelul de mai jos aveti  expunerea unor tari asupra altora. Pe "verticala" Greciei puteti citi cine ar suferi cel mai mult in caz ca...Am impresia ca va urma un “Lehman” european, scrie Dan Popa pe blogul sau

Acum 2-3 zile, S&P a coborat ratingul  firmei de asigurari Groupama pentru expunerea uriasa asupra Greciei. Daca te uiti la expunerea lor asupra tuturor economiilor “periferice”, ai jura ca si asa coborat, ratingul e mult prea generos.Probabil ca celor de la Groupama li se va cere o recapitalizare, ca sa nu provoace tuse in alte parti.

imprumutat si imprumutator
Foto: Hotnews

Incepand din 2008, bancile centrale au injectat 5.000 de miliarde de dolari in economia mondiala (circa 8% din PIB-ul global).S-ar putea ca asta sa duca la probleme in perioada care urmeaza.

Apoi, asa cum spuneau niste baieti destepti,  problema nu e ca grecii sau spaniolii sunt indatorati, ci ca cineva continua sa le imprum ute bani. Iar cei care le imprumuta ar putea deveni noile victime. Pana la urma, desi pare o criza a datoriilor suverane subprime,  eu unul raman la ideea ca discutam in continuare de o criza bancara.

Sa presupunem prin urmare ca Grecia falimenteaza sau ca iese din Eurozona.Teoretic, potrivit ISDA, mai reduci un principal, mai tai din dobanda, mai amani o plata ca doar oameni State suntem. Doar ca…

sp500
Foto: Hotnews

Potrivit scenariului cel mai plauzibil (si utilizat in piata), daca Grecia intra in incapacitate, bancile elene vor falimenta si vor fi preluate de Stat. Urmeaza, probabil, ca statul elen sa-si reia vechea moneda (drahma), pe care sa o devalorizeze si sa isi plateasca mai ieftin datoriile. Scenariul mai presupune ca un comportament simetric va fi adoptat de restul Statelor cu acelasi tip de problema.  Irlanda si Portugalia, adica. Daca grecii au putut, noi de ce sa nu…?

Bancile care au imprumutat acestor state bani vor afisa  evident pierderi uriase.  La randul ei, BCE ar risca sa falimenteze sau sa tipareasca in nestire euro, ceea c e ar fi si mai grav. Chiar si tarile sanatoase, cum e Germania (care detine 27% din BCE) ar avea probleme.

Criza in care am putea intra este mai a naibii decat criza din care am iesit si asta pentru ca: riscurile sistemice sunt mai mari, produsele “contaminate” sunt CDS-urile si avem de-a face cu o criza de solvabilitate, mascata in criza de lichiditate.

Daca va uitati la cateva evolutii, veti observa ca “imita” perioada de dinaintea crizei din 2008. Ma refer la

risk
Foto: Hotnews

indicele pretului materiilor prime, publicat de Commodity Research Bureau, la indicele Hang Seng de la Hong Kong, la miscarile indicelui american S&P 500. Materiile prime au avut aceleasi zvacniri atunci si acum.

SUA are mari probleme la randul ei.  Nu cred ca isi va pierde ratingul, intrucat dolarul conteaza prea mult in economia globala (ganditi-va numai la faptul ca toate bancile centrale ar trebui sa isi revizuiasca rezervele si sa se apuce sa caute active mai sigure). Dar e posibil ca noi dureri de cap sa apara.

Uite de aceea unii vorbesc despre o revenire economica globala cu probleme.

Daca e sa ne gandim  la Romania, nu e greu de presupus ce ar putea insemna o criza II, fereasca Dumnezeu.

Citeste si comenteaza pe blogul lui Dan Popa



Citeste mai multe despre   










4808 vizualizari

  • +1 (1 vot)    
    Romania (Marţi, 31 mai 2011, 11:59)

    vasile vasile [anonim]

    Romania pare sa iasa in afara acestui scenariu, pentru ca in Romania statul NU a imprumutat Bancile, care NU au avut nevoie de asa ceva. Si totusi, statul a trebuit sa se imprumute masiv. De ce? Si in ce fel aceasta particularitate va influenta (in bine sau in rau) ceea ce urmeaza? Multumesc.
  • +3 (3 voturi)    
    logic ilogic (Marţi, 31 mai 2011, 16:23)

    Stefan [anonim]

    Itr-o lume disfunctionala e greu sa faci analize logice. Ne uitam de ani de zile cum unele lucruri functioneaza contra bunului simt de functionare, ne uitam ca la fiml cand o sa bubuie tot, da nu facem nimic in avans sa nu se intample.

    Logic ar trebui sa ne gandim invers. Esti fraier daca nu iei un imprumut urias de la banca pe o perioada cat mai mare. Oricum strategia bancherilor este ca azi sa primeasca un salariu urias din care sa ia iahturi si castele. Maine cand e sa se prabuseasca o sa fie salvati din banii TUTUROR. Da, si banii mei care nici macar nu am luat un imprumut. Idea e sa ei un imprumut mai mare ca vecinul sa iesi in castig. Oricum la un moment dat o sa se devalorizeze moneda is daca ai noroc scap foarte ieftin cu iahtul in curte.
    Un alt aspect pozitiv este ca faci ceva benefic societatii, ajuti sa vina colapsul cat mai repede si probabil cu un efect cat mai mic. Cu cat ne holbam mai mult cu atat mai dureros o sa fie cand bubuie.
    Morala ? Nu gandi logic, vezi ce se intampla efectiv.
    • 0 (0 voturi)    
      De ce nu se aplica logica (Miercuri, 1 iunie 2011, 10:17)

      mcc [anonim] i-a raspuns lui Stefan

      Auzi zicandu-se ca economia nu e o stiinta exacta, cum e matematica - de ex. De ce?
      Pentru ca are o componenta numita "factorul uman" si desi, ai zice ca oamenii au un comportament rational, sunt momente cand acesta devine total irational. Aici, cred eu, ca esueaza modelele matematice economice.
      Concluzia ar fi ca e bine sa mergi cu multimea. Daca multimea a luat-o pe drumul bun - esti in castig. Daca a luat-o pe drumul prost - nu-ti face probleme: guvernele vor rezolva situatia, eventual penalizandu-i pe cei rationali.
      • 0 (0 voturi)    
        fals (Miercuri, 1 iunie 2011, 13:32)

        Stefan [anonim] i-a raspuns lui mcc

        Asta e total adevarat DOAR cand vorbim de un eveniment necunoscut al viitorului care o sa se intample foarte rapid. DAR aici e vorba deja de cel putin de 3 ani cand toate lumea stie de ce se intampla criza, stim cum o sa se termine, stim mai toate detaliile. Avand in vedere ca e un fenomen global, include atatia oameni ca nici nu mai poti vorbi de personalitatea omului, de efecte necunoscute din cauza greselilor.
        Pur si simplu ne minunam cum o sa dam de fund in viitor. Toata lumea se roaga sa mai tina macar un pic veselia euforica. Atunci nu e logic sa faci ceva ilogic cum ar fi sa iei un imprumut ca sa iti permiti un vapor in fata blocului chiar daca nu ai apa pe care sa-l folosesti ? Oricum efectul euforic o sa dureze cat tine prostimea oamenilor de a crede in povesti=greu de prezis.


Abonare la comentarii cu RSS

ESRI

Top 5 articole cele mai ...



Hotnews
Agenţii de ştiri

Siteul Hotnews.ro foloseste cookie-uri. Cookie-urile ne ajută să imbunatatim serviciile noastre. Mai multe detalii, aici.
hosted by
powered by
developed by
mobile version