In fapt, sistemul bancar, creditarea, nu a fost decat suport de crestere pentru piata imobiliara, iar creditele care au intrat in dificultati de rambursare/recuperare, au fost creditele imobiliare ipotecare. Criza a fost provocata strict de creditele imobiliare, nicidecum de creditul de consum sau de productie.
Sa vedem prin ce se caracterizeaza aceste credite ipotecare nesanatoase.
In primul rand prin perioada mare de derulare. S-a ajuns in unele cazuri la credite pe 30 de ani, sau chiar pe doua generatii.
S-a ajuns in aceasta situatie, deoarece s-a pornit de la o premisa falsa, si anume de la ipoteza ca economia va creste la infinit, cu un ritm cel putin constant.
In realitate, istoria arata caracterul ciclic al cresterii economice, iar perioada cea mai probabila a acestui ciclu in conditiile geoeconomice actuale, era de... 10 ani.
In al doilea rand, gradul de indatorare mai mare de 50-60%.
Gradul de indatorare de max. 50-60% din venit, rezulta din observarea "cosului de consum" al principalelor regiuni economice implicate. Acest cos arata un necesar de cel putin 40% din venit, pentru subzistenta absolut obligatorie, hrana, energie, transport.
De aici rezulta si acel pret "economic corect" al unei locuinte pentru o zona economica anume, de care am tot vorbit in ultimul timp, adica de 5-6 venituri medii anuale din zona respectiva, adica 10 ani de indatorare 50-60%. Remarcam faptul ca piata imobiliara a crescut in principal pe seama valorii tranzactiilor, si mai putin pe seama numarului de tranzactii.
Adica locuinte cat mai putine si cat mai scumpe. Cel putin in Romania, aspectul asta a fost pregnant. Se vorbea vesnic despre "clasa medie" si despre cererea care depaseste oferta, fara a se studia insa solvabilitatea cererii. In felul acesta s-a creat prin monopolul imobiliar si prin promovare agresiva, o falsa impresie de piata libera, prin amputarea ofertei in zona inferioara a preturilor, si ignorarea cererii in aceeasi zona.
Aceasta manevra a indus ideea cresterii iminente si nelimitate a preturilor, si a exacerbat entuziasmul speculativ.
Sistemul bancar a fost prins in angrenaj si a inceput sa dezvolte creditatea, pe baza unor asa zise preturi "ale pietei" care de fapt erau manipulate asa cum am aratat mai sus.
Pe baza acestor "preturi formate prin mecanismul cererii si ofertei" bancile au facut evaluarea ipotecilor, ceea ce le-a dus la imposibilitatea recuperarii in contextul actualelor dificultati de rambursare.
Astfel, asa zisa "criza a creditelor subprime" nu este altceva decat un efect al crizei sistemice din piata imobiliara, nicidecum o criza de sine statatoare.
Practic, speculatorii din piata imobiliara au jucat si impotriva bancilor, si impotriva propriilor clienti. Castigurile consistente au fost marcate in perioada de crestere artificiala a preturilor, iar valoarea totala a acestora se regaseste in prezent in cantitatea de bani "lipsa" din sistemul financiar, adica in ceea ce este de fapt criza de lichiditati.
Vedeti ca intr-un fel sau in altul, legea conservarii materiei functioneaza si in economie. In spatele banilor, exista totusi marfuri si servicii, pentru asta au fost inventati banii, pentru a facilita schimbul acestora. Chiar daca exista variatii si speculatii, fundamentul ramane.
Asa ca ce lipseste acum din resursele economiei mondiale, se regaseste sigur la acei imobiliari care au castigat in timpul boom-ului. Banii astia sunt irecuperabili, asa ca guvernele ii vor acoperi din taxe si prin austeritate, populatiile prin diminuarea consumului, bancile prin falimente sau prin irosirea provizioanelor, adica ... recesiune.
Daca este sa dam o denumire crizei corespunzator cauzelor ei, ar trebui sa-i spunem cinstit criza imobiliara mondiala.
Comenteaza pe Balonul Imobiliar
Eu cred ca mie, unul, mi-e destul de clar ce s-a intamplat cu toata criza asta - si, sincer, nu vad nicio mare necunoscuta in asta, nu e niciun 'rocket science', insa devine amuzant cate articole se scriu pe tema asta.
Oricum, succes in explicatii...
Criza actuala e atat de complicata ca economistii/finantistii internationali super scoliti si cu experienta de jumate de secol nu reusesc s-o defineasca si sa creioneze solutii alternative.
Varianta oficiala actuala este ca totul a pornit de la companiile de investitii din vest si State (o parte din ele banci) care au inventat instrumente financiare de care Romania nici nu a auzit. Au plimbat hartiile, cu cifre pe ele care ar fi trebui sa aiba corespondenta in niste bani reali - pana cand au ametit pe toata lumea, chiar si pe ei insisi. Cand a venit ziua in care au avut nevoie de bani au descoperit ca nu au de unde sa-i ia.
Cum spuneam, toate aceste instrumente nu exista in Romania. Sistemul bancar /investitii e inca in stadiu primitiv - lucru care s-a dovedit, surprinzator! a fi un mare noroc.
Balonul imobiliar? Depinde cat de antrenata va fi Romania in tavalugul international, cat de multe concedieri se vor face de clasa mijlocie. Muncitoru de la uzina oricum nu-si permitea sa cumpere casa nici inainte asa ca un numar rezonabil de concedieri la fabrica aproape nici nu conteaza...
Apartamentele din Bucuresti o sa mai scada? Poate... dar preturile vor EXPLODA imediat ce incep sa creasca actiunile la bursa si se va zvoni ca sunt lichiditati destule pe piata. Ceea ce e greu de perceput din interior este ca piata romanesca 'de orice' este foarte volatila, tocmai pentru ca este o piata 'emergenta'. Potential mare atunci cand creste si riscuri mari atunci cand scade - piata pentru nervi de otel si investitii cu randamente excelente :)))
Cand vor zbura purceii vei mai vedea tu ...explozii de preturi.
O economie bazata pe specula "cat cuprinde", supraevaluare si consumism paroxistic, unde poate ajunge?
Lacomia multora...(bancile, in principal), nepasarea (dez)interesata a politicienilor si a altora..., dar si intr-o anume masura prea-interesatele...comentarii si/sau predictii ale unor "analisti", ale altor "domni si domnisoare" director de agentii imobiliare "facuti" peste noapte /zi...si ale altora participanti la piata imobiliara (chiar si anumiti ziaristi), inclusiv din prostie seaca sau smecherie..., toate astea subsumate, impreuna cu comportamentul de turma "caritas"-ian au contribuit la ceea ce s-a vazut...
Evident, pe fondul nevoii reale a romanilor de a avea o locuinta (prima sau alta mai confortabila...), care a fost speculata la maxim.
...Bancile? Hm...Fara ele, multi romani nu aveau nici azi o locuinta. Ele sunt si vor fi necesare. Problema e insa lacomia, furaciunea din contractele de creditare, comisioanele ascunse si alte siretlicuri cu care, vedem bine..., numai in primele 9 luni bancile au avut 1 MILIARD EUR "la tescherea".
Suntem in capitalism, iar in asta..."crizat" e dificil de "orientat", mai ales cu atatea influente internationale. Atat pentru stat, cat si pentru individ.
Paza buna, trece primejdia rea...!
Dar, va mai dau un indiciu.
In ultimii 10 ani, pretul electronicelor a scazut cam de 10 ori. De exemplu o imprimanta laser, se cumpara in 98' si cu 1000 $, iar in prezent se cumpara sub 100 Euro. Si asta in conditiile in care s-a investit foarte mult in cercetare si in tehnologie.
In aceeasi perioada, pretul proprietatilor imobiliare, a crescut tot de vreo 10 ori, in conditiile in care nu s-a investit decat in...advertising.
Face asta parte din regulile jocului cererii si al ofertei?
Cum ati defini criminalitatea economica?
Orice fenimen are o cauza determinanta, si una sau mai multe cauze favorizante.
Scopul articolului a fost acela de a separa cauza determinanta, boom-ul mobiliar, de cauzele favorizante, evolutia creditarii, reglementarea insuficienta a pietei imobiliare si a creditarii, coruptia, instrumentele de tranzactionare in lipsa "toxice", etc.
Efortul analizei a fost indreptat spre simplificare, in scopul separarii cauzei determinante.
"Obiectul material" al crizei, a fost cresterea preturilor la imobile. Fara acesta, celelalte nu ar fi avut efectul pe care il vedem.
Desigur ca nu neglijam cauzele favorizante care sunt reale, dar totusi, nu le putem atribui originea crizei actuale.
Cum spunea..., 1 MILIARD euro in "pusculita" bancilor (asta era doar in primele 9 luni).
De unde..., cu ce...in "criza"? Acum, se culege ce s-a semanat in "imobiliare". Smecherii si manipulatorii, +! Fraierii (voit sau nu), pacalitii, - !
Sa iei cu 120.000 EUR ap in Dr.Taberei...(din 1979 blocul), de exemplu, in ianuarie 2008, sa vezi ca el se duce spre...75 (70) azi (maine "poate fi mai...rau/ bine, depinde "ce" esti in piata!), sa ai 100.000 EUR luati de la banca, pai...acum platesti cu 25.000 EUR mai mult decat chiar ai imprumutat acum 10 luni, dar ca ai mai dat 20.000 EUR de la tine, avans...?!
Iar daca locul de munca ti s-a cam dus..., afacerea nu produce exponential, ci este in picaj, n-ai castigat la loto si alte..., "de unde"? Ce urmeaza...? Hm...Vor avea bancile propria agentie imobiliara? Si de unde isi vor mai recupera creditul dat (in exemplul meu, 100.000 EUR), daca nu iau pe apartamentul respectiv decat doar...spre 70.000 EUR?
E drept, multora n-o sa ne para rau de banci..., la cata lacomie si nesimtire a existat in acesti ani in practica lor uzuala...
Totusi, sa nu uitam ca... din cresterea preturilor si a activitatii in imobiliare s-au alimentat nu numai conturile "unora" si interesele asemenea, ci si s-a intamplat cresterea economica fara precedent in Romania, lucru pentru care guvernantii au zis bogdaproste, incasand taxe, tva s.a.m..d., investitii...
Acum, a sunat "trezirea". La realitate. Si...scapa cine poate :) ...
Cititi si http://www.bloombiz.ro/finante/fundamentul-real-al-crizei-actuale